글로벌 매도세 // 경제·금융

다우 지수가 유가 상승과 시장 전반의 매도세 영향으로 600포인트 넘게 하락한다 ¹. 이와 함께 AI 관련 주식의 하락세가 계속되며 투자자들이 다시 국채라는 안전 자산으로 회귀하는 모습이다 ¹⁷. 반면 메타의 주가 하락은 전 세계적인 AI 주식 약세를 더욱 가속하는 요인으로 작용하며, 신용 불안의 파동이 대형 기업들까지 덮친 상황이다 ². 그 가운데 국채로의 자금 유입이 이어지며 금리는 하락세를 보인다 ².

한편 금값이 4,000달러 아래로 떨어지며 안전 자산임에도 불구하고 시장 매도세에 합류한다 ³. 유가 상승이 연준의 금리 인상 가능성을 높이면서 금은 가파른 주간 손실을 기록할 전망이다 ³. 지방채 판매액은 기록적인 속도로 5,000억 달러 선을 넘어섰으며 ⁴, IESCO와 FESCO의 매각 절차는 앞으로 계속 진행된다 ⁶. 크라우드스트라이크 최고경영자의 경고 섞인 예측이 나오는 가운데 매도세는 기술주를 넘어 다른 섹터로 확산하는 양상이다 ⁵. 웨스턴 디지털의 실적 보고와 함께 AI 매도세가 시장의 중심 화두로 떠오르자 주식 선물은 혼조세를 나타낸다 ⁸.

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미국 국채 금리가 5% 아래로 급락하며 안전 자산 선호 현상이 나타난다 ¹¹⁰. 투자자들이 AI 관련 주식과 신용 시장의 추가 하락 위험을 회피하기 위해 국채로 몰려든 결과다 ¹⁰. 이와 함께 10년 만기 국채 수익률은 거의 한 달 만에 최저 수준으로 떨어졌으며 ¹, 이는 실리콘밸리 은행 붕괴 이후 가장 큰 일일 하락폭을 기록한 수치다 ⁵. 반면 이번 금리 급락은 전면적인 경기 침체 공포라기보다 수익을 회수하려는 '테이크백 트레이드' 성격이 강하다는 분석이 나온다 ⁶.

테크주 투매는 계속된다 ². 메타와 엔비디아가 매도세를 주도하는 가운데 ², 나스닥 종합지수는 6월 이후 최악의 하루를 보냈다 ⁴. 또 미니맥스의 주가가 공모가를 밑돌았고 ⁷, 소프트뱅크 주가 역시 AI 버블 지수가 74까지 치솟으며 깊은 매도세에 빠졌다 ¹¹. 한편 AI 기술에 대한 공포로 글로벌 신용 스프레드는 17개월 만에 최고치로 치솟았으며 ³, 국채 랠리에 대비한 트레이더들의 헤지 비용도 급증하는 추세다 ⁸. 중동 지역의 갈등 고조와 일론 머스크의 자본 지출 가이드라인 하향 조정이 전 세계적인 시장 매도세를 부추기고 있다 ¹².

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글로벌 헤지펀드의 테크주 투매 속도가 10년 만에 가장 빠르게 진행된다 ¹. 이와 함께 미국 중간 선거 전 현금을 확보하려는 심리가 더해지며 외국인들의 매도세가 멈추지 않는 모습이다 ². 그 가운데 외국인은 지난달 28일부터 지난 16일까지 13거래일 동안 유가증권시장에서 26조 원어치를 순매도했다 ². 또 중동발 지정학적 갈등에 따른 에너지 가격 상승과 기준금리 인상 본격화가 세계 금융시장을 흔들고 있다 ³.

한편 France는 폭동과 약탈 사태로 인해 국채 매도세가 심화하며 독일과의 10년 만기 차입 비용 격차가 벌어졌다 ⁴⁹. Nasdaq 100 선물은 작년 4월 이후 최대 주간 하락을 기록한 뒤 1.3% 상승하며 반등을 준비한다 ¹⁰. Goldman Sachs는 CoreWeave가 경쟁사 대비 핵심 우위를 가졌다고 판단해 지난주 과도했던 매도세를 매수 기회로 보았으며 ⁷, JPMorgan의 긍정적 전망에 이어 매수 의견을 더했다 ⁷. Tom Lee는 현재의 매도세 속에서 AI, 반도체, Mag 7 주식에 진입해야 한다고 주장한다 ⁶. VinFast의 EV 공장 매각은 확대되는 영업 손실을 가리는 모습이며 ⁵, PwC의 유럽·중동·아프리카 매출은 이란 전쟁과 사우디 정부 업무 둔화 영향으로 0.7% 증가하는 데 그쳤다 ⁸.

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젠슨 황은 AI 주식의 매도세를 일시적인 후퇴라고 정의했다 ¹. 이와 함께 Nvidia 수장은 현재의 시장 상황이 일시적임을 시사했으며, 반면 US markets는 기술 부문의 매도세가 연장되며 하방 압력을 받는 모습이다 ⁵. 그 가운데 JPMorgan은 CoreWeave 주가의 주간 매도세가 과도하다고 판단하며, AI 수요의 견고함과 건강한 수익률을 전망했다 ⁶.

한편 Berkshire Hathaway 주가는 Warren Buffett이 2025년 말 CEO 퇴임 계획을 밝힌 이후 최고 수준으로 랠리를 펼치며 시장 매도세에 역행했다 ³. Treasuries는 AI 불안으로 인해 투자자들이 정부 채권이라는 안전 자산을 찾으면서 2월 이후 최고의 주간 성적을 기록 중이며, 이에 따라 차입 비용은 수십 년 만에 최고치였던 지점에서 다시 하락했다 ⁸. Jim Cramer는 이번 주 AI 매도세가 시장의 가장 뜨거운 거래 외의 주식을 보유하는 것이 얼마나 중요한지 보여주는 결정적 교훈이라고 언급했다 ⁹. AI 업계 참여자들의 부채에 대한 우려가 시장을 흔들고 있으며 ⁴, 중앙은행들은 AI 붐으로 인한 현금 확보 경쟁이 심화되자 금리 인상 가능성을 주시하고 있다 ⁷.

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젠슨 황과 뱅크오브아메리카가 CoreWeave 주가의 반등을 도왔다 ³. CoreWeave 주가는 9.5% 하락한 이후 반등했으며, 젠슨 황은 재무 상태가 개선되고 있다고 언급했다 ⁷. 반면 도이치뱅크는 이번 매도세를 매수 기회로 판단한다 ⁷. 이와 함께 네오클라우드 기업인 CoreWeave와 Nebius는 동일한 비즈니스 모델과 다수의 고객사를 공유하며 매도세의 영향을 받았다 ⁸. 그 가운데 CoreWeave의 매도세는 상승하는 차입 비용으로 인한 압박 지점을 보여준다 ⁶.

한편 외국인 투자자들은 지난달 한국 주식과 채권 시장에서 8개월째 매도 우위를 이어갔으며 주식 또한 순유출로 전환되었다 ¹. 한국의 벤치마크 지수인 코스피는 기술주 매도세가 심화하며 7% 넘게 하락했다 ¹². 글로벌 칩 매도세가 깊어지며 한국 시장이 급락하는 양상이 나타났고, 미국 소비자물가지수(CPI) 데이터가 높게 나오자 AI 거래가 무너지며 아시아 시장이 하락했다 ¹¹. 짐 크레이머는 이번 주 AI 매도세가 투자자들에게 중요한 교훈을 준다고 말한다 ⁴. 정부의 지분 매입과 AI 기반의 인플레이션, 그리고 재무부의 단기 차입에 따른 위험 요소들이 함께 거론된다 ¹⁰.

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미국 인플레이션 지표가 금리 인상 가능성을 높이며 AI 및 기술주 매도세가 심화되었다 ³⁶. 글로벌 투자자들이 금리 인상 가능성에 우려하며 삼성전자와 소프트뱅크 같은 칩 제조사와 기술 투자사들의 주가가 급락했다 ². 이와 함께 아시아 시장이 하락하며 글로벌 기술주 매도세가 더욱 깊어지는 양상이다 ³⁴.

그 가운데 국제통화기금(IMF)은 급증하는 채권 수익률과 AI 관련 차입이 금융 시스템에 위협이 되고 있다고 경고했다 ¹⁰. 또한 미국 국채 수익률이 24년 만에 최고치를 기록하는 등 차입 비용 상승이 전 세계 공공 재정을 압박하고 있다는 분석이다 ⁹. 한편 미국 국채는 주식 매도세로 인한 위험 회피 심리 덕분에 상승세를 이어갔으며 ⁵, 지자체 채권 투자자들은 자연재해 비용 증가와 글로벌 채권 시장의 혼란으로 인해 높아진 위험에 직면했다 ¹¹. 김성주는 국민연금 리밸런싱 유예가 없었다면 매일 8,000억 원 규모의 매도가 발생했을 것이라고 밝혔다 ¹. 이란 갈등이 심화되는 상황에서 선물 및 예측 시장의 의심스러운 대규모 거래 사례가 늘어나자 미국 상품선물거래위원회(CFTC) 직원들은 관련 분석을 철회하라는 지시를 받았다 ⁸.

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코스피 지수가 AI 붐에 대한 우려로 반도체 주식 매도세가 몰리며 7% 넘게 하락했다 ¹. 이와 함께 아시아 기술주들이 월스트리트의 칩 매도세를 추종하며 SK하이닉스와 소프트뱅크 주가가 급락했다 ². 반면 중국 증권 규제 당국은 기술주 매도세 이후 심리 회복을 위해 주말 사이 심포지엄을 소집하며 A주 시장에 대한 새로운 지원 신호를 보냈다 ⁸.

IMF는 AI 주가 폭락의 위협이 글로벌 시장으로 파급되어 금융 안정성을 해칠 수 있다고 경고하며, 높은 밸류에이션과 부채가 해당 부문을 위험에 빠뜨렸다고 분석했다 ⁵. 또 AI 성장 둔화와 급등하는 수익률을 글로벌 시장의 다가오는 위험 요소로 꼽았다 ⁴. 한편 중동 공격으로 유가가 상승하고 달러화가 소폭 올랐으며 ⁹, K-P 비상사태와 지정학적 불확실성이 겹치며 PSX 지수가 700포인트 이상 떨어졌다 ⁷. 채권 매도세는 글로벌 중앙은행들의 금리 인상 횟수 감소로 이어질 가능성이 있다 ¹⁰. 세계 경제는 AI 덕분에 중동 전쟁 속에서도 저항력을 유지하는 모습이다 ³.

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프랑스와 유럽 국가들의 채권 수익률이 2002년 이후 수준에 근접하며 급등했다 ⁴. 이와 함께 상승한 유럽 수익률은 투자자들이 미국 국채 시장으로 도피하게 만드는 동인이 될 가능성이 크다 ⁴. 반면 AI 관련 자금 조달은 미국에 비해 뒤처지며 아시아 채권 판매에 타격을 줬고 ¹¹, 투자자들이 부채 과잉 상태를 경계하면서 AI 차입 속도는 둔화하는 양상이다 ¹.

한편 레이 달리오는 부채 확대와 금리 상승, 자산 현금화를 위험 요인으로 지목하며 AI 투자 열풍을 전형적인 거품으로 규정했다 ¹⁰. 그는 거품의 붕괴 시점이 가까워졌다고 경고한다 ¹⁰. 이와 더불어 IT 주식 매도세로 머스크가 조만간 조만장자 지위를 상실했으며 젠슨 황과 래리 엘리슨은 150억 달러의 손실을 입었다 ⁵. 그 가운데 세계 상품 무역은 중동 전쟁의 차질 속에서도 AI 투자 급증 덕분에 올해 3.9% 증가할 것으로 전망된다 ⁸. 국채 매도세는 완화되는 흐름을 보이나 ⁹, 높아진 채권 수익률은 자본 비용의 상승을 의미하며 투자자 신뢰의 중대한 시험대가 되고 있다 ⁷. 또 영국 국립저축투자은행(NS&I)이 일부 계좌의 수익률을 수년 만에 최고치로 올리자 5% 금리 상품의 유지 여부에 전문가들의 관심이 쏠린다 ³. 프랑스의 다비드 아미엘은 우려스러운 금리 상승세에 대응해 집단적인 절제가 필요하다고 촉구했다 ².

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미국 국채 수익률이 글로벌 매도세의 가속화로 새로운 24년 만의 최고치를 기록했다 ¹⁰. 이와 함께 상승한 수익률은 모기지 채권과 기타 부채 시장으로 확산하며 국채 매도세를 심화시켰으며 ², AI 기술이 성장의 희망인 동시에 인플레이션과 수익률을 끌어올리는 위험 요소라는 크리스탈리나 게오르기에바 IMF 총재의 경고가 나왔다 ¹². 그 가운데 AI 관련 부채 급증이 기술 부채에 타격을 주자 트레이더들이 리스크 재산정에 나섰고 ¹, 급등한 국채 수익률은 2026년 주식 시장의 초기 승자들에게 영향을 주기 시작했다 ⁹.

한편 국채 시장의 공포 지수인 MOVE 지수가 과거 수익률 정점을 시사했던 수준에 도달하자 ³, 일부 옵션 트레이더들은 10년 만기 국채 입찰 이후 채권 하락세의 바닥을 예측하기 시작했다 ⁴. 영국 정부의 중기 차입 비용은 인플레이션 우려 속에 19년 만에 최고치로 치솟아 존 힐리의 압박이 커진 상태이며 ⁵, 유로존 채권 시장에서는 프랑스 매도세 이후 대형 투자자들이 저점 매수에 나섰다 ⁸. 글로벌 채권 매도세가 완화되는 흐름이 나타나는 한편 ⁶, 게오르기에바 총재는 전 세계 부채 수준이 급증함에 따라 각국 정부의 지출 긴축을 촉구했다 ¹¹.

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미국 국채 수익률이 24년 만에 최고치로 치솟았다 ³. 이와 함께 달러 가치가 상승하는 흐름이 나타나고 있으며 ⁴, 베선트는 미국 국채 수익률 상승이 전 세계적인 현상이라고 주장하며 AI 거품 우려를 반박했다 ⁷. 그 가운데 시장은 매도 요인이 충분함에도 불구하고 하락하지 않는 모습을 보였다 ².

한편 외국인 투자자들의 '엑소더스' 현상이 관측되는 가운데 ¹, 금리 인상과 AI에 대한 불안 및 중간선거 영향으로 M&A 붐이 조기에 종료될 위기에 처했다 ⁵. 주식 펀드는 금리 상승과 글로벌 혼란 속에서도 3분기 회복력을 유지하며 2026년 기준 10.3%의 수익률을 기록 중이다 ⁶. 나이키와 스타벅스 같은 기업들은 월가에서 조용한 붕괴를 겪고 있다 ².

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프랑스 국채 매도세가 완화되었다 ¹. 이와 함께 미국 국채 수익률이 세대 최고치에 도달하며 투자자들이 시장의 파급 효과를 경계하는 모습이다 ². 반면 미국 국채 수익률은 연말 6%까지 상승할 가능성이 제기되며 10월의 정책 및 기본면 시험대를 앞두고 있다 ⁴.

한편 유럽 증시는 채권 시장의 압박으로 은행주가 타격을 입으며 3개월 만에 최저치로 떨어졌고 ⁴, 영국과 프랑스, 독일, 이탈리아의 주식 시장이 집단적으로 하락했다 ⁶. 프랑스 예산 발표와 인플레이션 압력이 유럽 증시의 지속적인 하락을 유도하는 중이다 ⁶. 영국 국채인 길트 시장에서도 투자자 이탈로 인한 수익률 급등 현상이 나타났으며 ⁵, 맨체스터 시티의 유죄 판결은 축구계의 기업 인수 기반 매도세를 촉발했다 ³.

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프랑스 국채 매도세가 세계 금리의 복합 상승을 유발했다 ¹. AI 투자로 경기가 확대되는 가운데 프랑스를 기점으로 국채 매도가 발생했다 ¹. 글로벌 채권 시장의 하락세가 심화되며 미국 국채 수익률이 상승했다 ¹¹. 미국 국채 수익률은 24년 만에 최고치를 기록했으며 유가는 100달러를 돌파했다 ¹². 이란 전쟁과 미국 경제 데이터 강세가 인플레이션 공포를 자극하며 수익률이 급등했고, 추세 추종 포트폴리오를 운용하는 퀀트 헤지펀드들이 이 과정에서 큰 이익을 얻었다 ¹⁰.

PSX는 급격한 매도세로 1,332포인트를 잃었다 ². 지정학적 긴장 속에 하락 편향이 지속되고 있으며, KSE-100 지수는 700포인트 이상 하락했다 ². 글로벌 신용 시장은 대형 딜들의 영향으로 속도가 둔화되기 시작했다 ⁸. 한편 프랑스에서는 학생 시위로 수천 명이 체포되었으며, 국채 매도세는 완화되었다 ⁴. 이후 글로벌 채권 시장은 급격한 매도세를 거쳐 안정을 찾았다 ⁹. 채권과 외환 시장의 변동성으로 아시아 주식 시장이 하락했다 ⁹.

유틸리티 섹터에서는 채권 매도세의 영향과 반등 가능성이 대립하고 있다 ³. 유틸리티 섹터와 관련된 대규모 옵션 베팅은 수익률의 정점을 나타내는 신호일 수 있다 ⁶. Egan-Jones는 AI 관련 보고서를 통해 화면 기반 노동자와 주택 시장이 직면한 어려움을 제기했다 ⁷. 프랑스의 재정 곤경은 안전 자산 매수세를 자극하여 미국 국채의 대폭 반등을 이끌었다 ¹².

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미국 10년 만기 국채 수익률이 24년 만에 최고치에 도달했다 ¹⁵. 글로벌 채권 매도세가 심화하며 미국 10년 만기 국채 수익률이 2002년 이후 가장 높은 수준을 기록했다 ⁷⁸⁹. 전 세계 채권 시장의 매도세가 속도를 내고 있다 ¹⁰. 영국 30년 만기 채권 수익률은 1998년 이후 보이지 않았던 수준으로 상승하며 장기 차입 비용이 6%를 넘어섰다 ¹². 미국 차입 비용이 지속 불가능하다는 우려가 영국 30년 만기 채권 수익률을 끌어올렸다 ¹².

미국 모기지 금리는 채권 매도세 속에 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승했다 ⁴. 주택 건설업자와 잠재적 구매자들은 도전적인 시장 상황에 직면하고 있다 ⁴. 채권 수익률의 변동성 확대는 전 세계 금융 시장을 흔들고 있다 ⁵. 나스닥 선물은 상승분을 반납했고 유럽 증시는 하락했으며 달러는 3개월 만에 최고점에 도달했다 ⁷⁹.

미국 국채 시장에서는 매수자들이 다시 진입하며 수익률이 최근 고점에서 갑자기 후퇴하는 모습이 나타났으며, 현재 시장 내에서 줄다리기가 벌어지고 있다 ³. 헤지펀드의 인기 거래 해제가 미국 국채 수익률을 낮추는 데 기여했으나, 위기가 형성되고 있다는 징후도 존재한다 ². 높은 정부 부채 수준과 이란 전쟁 등의 추세는 곧 사라지지 않을 것으로 보인다 ⁸.

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미국 정부 부채의 매도세가 매도라는 '악순환'을 유발했다 ¹. 미국 국채 시장의 매도세가 재개되었으며, 이는 일시적인 인플레이션 완화를 상쇄한 불확실한 장기 전망에 따른 것이다 ⁴. 미국 국채 수익률은 5.25%에 도달하며 2007년 이후 최고 수준을 기록했다 ⁵. 글로벌 채권 시장의 수익률은 최근 몇 달간 빠른 속도로 상승했으며, 30조 달러 규모 이상의 미국 정부 부채 시장도 이에 영향을 받았다 ³. 유럽에서도 국채 수익률이 상승하고 있다 ². 한편, 역사적인 매도세 이후 지방채 운용사들은 주식과 유사한 수익률을 내세우고 있다 ⁶.

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미국 정크본드의 글로벌 매도세가 발생했다 ¹. 미국 정크본드는 9월에 큰 타격을 입었으며, 높은 수익률이 시장 변동성에 대응해 손실을 막아낼 충분한 완충 역할을 하지 못했다 ¹. 30년 만기 미국 국채 수익률은 2002년 이후 최고치인 5.6%를 돌파했다 ²⁵. 미국 국채 수익률은 24년 만에 최고치로 급등했으며, 미국 주식 3대 지수는 2거래일 연속 하락했다 ⁴. 미국 국채 선물 시장에서는 공매도 거래가 집중되며 숏 스퀴즈 위험이 상승하고 있다 ². 분석가들은 미국 국채 시장의 동요가 글로벌 시장의 변동성 위험을 가중시킨다고 경고했다 ³. 또한 채무 함정 신호가 높아지고 있다는 경고가 제기되었다 ³⁴. 글로벌 채권 시장은 '혈색 9월'을 겪었으며, 전문가들은 10월 상황이 더 악화될 가능성을 경고했다 ⁴.

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미국 국채 수익률 20년 만의 최고치 기록 ¹. 미국 국채 매도세가 가속화되며 10년 만기 미국 국채 수익률이 근 20년 만에 최고치를 경신했다 ¹. 이로 인해 금 가격이 폭락하며 7주 만에 최저치에 도달했다 ³. 원유 가격은 중동 공급 우려가 지속되며 이틀 연속 상승했다 ². 미국 국채 수익률 상승으로 신흥 시장 투자자들이 가장 위험한 채권들을 기피하고 있다 ⁶. 미국의 재정적자 확대와 AI 수익성 우려 등으로 글로벌 금리가 5%대까지 상승했다 ⁴. 한편, Big Bash 매도세 여파가 지속되는 가운데 Baird가 CA 의장직에서 물러났다 ⁵.

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맥도날드 매도세가 30%에 달했다 ². 인플레이션으로 인한 빅맥 가격 상승이 이에 영향을 주었다 ². 미국 국채 매도세로 인해 장기 국채 수익률이 2004년 이후 최고치로 상승했다 ⁴. 벤치마크 수익률은 끈질긴 인플레이션, 과도한 채권 발행, AI 기반의 투자 붐으로 인해 19년 만에 최고 수준에 도달했다 ³. 정부 채권의 매도세는 끝나지 않고 있다 ⁵. 가이아나는 중동 전쟁으로 인한 국제유가 상승으로 석유 부자가 되었으며, 키르기스스탄은 러시아 우크라이나 전쟁 이후 대러 제재를 틈타 러시아행 상품의 중계지로 급부상했다 ¹. 이러한 성장 이면에는 부동산 시장 과열, 불평등, 물가 상승이 존재한다 ¹.

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미국 국채 매도세 가속화로 30년 만기 국채 수익률이 20년 만에 최고치를 기록했다 ³⁹. 글로벌 채권 매도세가 심화되며 전 세계 차입 비용이 상승하고 있다 ⁶. 이러한 규모와 속도의 매도세는 금융 시스템의 다른 부분에 불을 붙일 잠재력이 있다 ¹. 미국 국채 수익률은 이번 주 급격히 상승하며 마감했다 ⁴. 일본 국채 수익률 또한 글로벌 매도세가 지속됨에 따라 새로운 고점에 도달했다 ⁵.

시장 관계자의 절반 이상은 인플레이션, 적자, AI 채권 발행의 압박으로 30년 만기 미국 국채 수익률이 연말 전까지 6%에 도달할 것으로 예측한다 ³. 미국 국채 10년 및 30년 수익률은 모두 최근 20년 만에 최고치를 경신했다 ⁹. 역사적으로 이와 같은 급격한 금리 상승 시기에는 금융 재난이 발생하며 항상 무언가가 망가지는 현상이 나타났다 ². 채권 수익률 5% 지점은 무언가 망가지기 전까지의 새로운 시대를 의미한다 ⁶.

글로벌 채권 매도세는 주택 시장에 타격을 주고 있다 ⁷. 미국 주식 지수는 저점을 기록하거나 횡보하는 양상을 보였으며, 달러와 원유 가격은 상승했다 ³⁹. 브렌트유는 100달러를 돌파했다 ⁹. 반면 매그니피센트 7 기업들은 이번 주 사상 최고치로 급등하며 시장 추세에 역행하는 강세를 보였다 ⁸. 선진국 전반에서 금리 인상 기대감이 가파르게 증가하고 있다 ⁵.

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글로벌 채권 매도세 심화로 전 세계 차입 비용이 상승했다 ². 미국 30년 만기 국채 수익률은 2004년 이후 최고 수준에 도달했다 ⁴. 미국 10년 만기 국채 수익률이 19년 만에 최고치를 기록한 이후 국채 수익률은 계속 상승하고 있으며, 투자자들은 금리 인상 베팅을 늘리고 있다 ⁵. 원유 가격이 100달러 위에 머물면서 글로벌 채권 매도세가 심화되었다 ⁵⁷. 목요일 유럽 거래 초기에는 원유 가격 상승의 영향과 미국의 강력한 성장 데이터가 시장에 반향을 일으키며 전 세계 주가가 하락했다 ¹. 급등하는 국채 수익률이 시장 매도세를 유발하며 주가 선물은 보합세를 보였다 ⁸. 전 세계 부채는 365조 달러를 넘어섰다 ⁶. 선진국들이 부채 이자로 지불하는 금액은 전 세계가 AI, 국방 또는 클린 테크놀로지에 지출하는 비용보다 많다 ⁶. 국채 수익률이 다년래 최고치에 도달함에 따라 소득 투자자들은 대응 전략을 활용할 수 있다 ³.

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미국 10년 만기 국채 수익률이 2007년 이후 최고치인 5.11%로 마감했다 ³. 이 수익률 상승은 이란 전쟁과 정부 부채 증가 속에서 시장 매도세가 지속되며 발생했다 ³. 미국 국채 수익률 급등은 연방준비제도의 추가 금리 인상 가능성을 높였으며, 이에 따라 수요일 정규 거래에서 주요 지수들이 하락했다 ². 유가 상승과 함께 미국 국채 수익률이 급등했다 ⁵. 미국 국채 수익률 급등 이후 일본 10년 만기 국채 수익률은 30년 만에 최고치로 상승했다 ¹. 고금리 시대에 은행들은 소비자들이 편의성과 접근성이 좋은 저금리 당좌 예금 계좌에서 돈을 옮기지 않으려는 경향 덕분에 큰 이익을 얻었다 ⁴.

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신용 시장의 AI 관련 위험 계약 및 부채 비용 상승이다 ¹. AI 리스크가 곳곳에 존재하며 십억 달러 규모의 펀드들이 불안해하고 있다 ⁶. 주식 투자자들은 칩과 서버 수요 급증을 축하하고 있다 ¹. 세계 지도자들이 UN 총회에 모인 가운데 전쟁, 물가 급등, AI 공포가 중심이 되고 있다 ². 10년 만기 국채 수익률은 팬데믹, 전쟁, 정부 적자로 인해 채권 시장이 재편되었다 ⁴. REITs 매도세 상황에서 Realty Income과 Agree Realty가 언급된다 ⁵. 대규모 매도세에 대한 경고가 있다 ³.

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글로벌 주식 시장의 폭락 가능성이 제기되었다 ¹. AI 부채, 이란 전쟁, 정부 국채 수익률 급등이 불안을 부추기며 경제가 다시 혼란에 빠졌다 ¹. AI 버블은 고금리와 수확 체감의 '사망 교차'로 끝난다 ². 미국 국채 수익률은 CBO 예측치를 상회하고 있으며, 미국 부채 우려를 낮게 평가했던 전문가들이 우려를 표하고 있다 ³. 시장은 부유한 국가들의 무분별한 차입 사실을 인지하고 있다 ³. 모하메드 엘 에리언은 하이퍼스케일러 채권의 유입이 미국 국채와 경쟁하며 수익률을 밀어 올리고 있다고 언급했다 ⁴.

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터키의 시장 안정화 조치다 ¹. 펀드 위기로 촉발된 매도세가 나타나자 터키가 시장을 진정시키기 위해 움직였다 ¹. 반도체 분야에서는 브로드컴의 실적 발표 이후 AI 칩 종목들에 대해 매수, 보유, 매도 의견이 나뉘었다 ². 채권 시장에서는 글로벌 매도세가 발생했다 ³⁴. 바이오 기업 앨나일람의 매도세가 나타났으나 월스트리트는 더 긍정적인 전망을 유지하고 있다 ⁵.

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외국인 투자자가 삼성전자와 SK하이닉스 주식을 10조 원 규모로 매도했다 ². 한편 외국인의 '셀 코리아' 현상은 완화되는 조짐을 보이며 주식 시장으로의 복귀와 원화 강세 현상이 나타났다 ¹. 채권 시장에서는 미국 10년 만기 국채가 100년 만에 최악의 5년 수익률을 기록했다 ³. 글로벌 채권 수익률은 수십 년 만에 최고치에 도달했다 ⁵. 올해 글로벌 채권 및 주식 시장은 변동성 구간을 겪고 있다 ⁷. T-Mobile US는 업계 경쟁이 재점화되며 매도세가 발생했다 ⁶.

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미국 20년 만기 국채 입찰 수익률이 역대 최고치를 기록했고, 10년 만기 국채 수익률은 20년 만에 최고 수준에 도달했다¹. 10년 만기 국채 수익률은 5%를 돌파했으며¹, 트레이더들이 연준의 금리 인상을 예상함에 따라 2007년 이후 가장 높은 수준을 기록했다³. 인플레이션 우려가 채권 매도세를 촉발하며 전 세계적으로 수익률이 급등했다⁶. 국채 및 채권 가격은 하락하고 수익률은 상승하는 추세다⁵. 이러한 글로벌 채권 수익률의 신기록 경신은 대규모 차입자들의 리스크를 높이고 있다³. 채권 시장의 수익률 상승은 투자자들을 불안하게 했으나, 코로나19 이후 제로 금리에서의 급증은 고정 수입의 위험 대비 보상을 개선했음을 시사한다². 한편, 인공지능 거품 붕괴 가능성에 미국 주식 투자자들이 불안해하고 있으며¹, 엔비디아를 포함한 AI 칩 관련 주식들이 매도세 이후 하락세를 멈추려는 움직임을 보이고 있다⁴.

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글로벌 주식 흐름에서 투자자 포지셔닝이 상대적으로 안정적인 가운데 글로벌 주식 자금 유입이 약화되었다 ². ASX는 은행과 광업주가 흔들리며 하락했다 ¹. AI 하드웨어 주식의 경우, 앤스로픽의 안전 경고가 데이터 센터 주가에 영향을 주고 있으나 컴퓨팅 수요가 공급을 초과하는 상태다 ⁵. 미국 국채 10년물 수익률이 5%에 도달했으며 ³, 채권 매도세 속에 미국 차입 비용이 2023년 이후 처음으로 5%를 기록했다 ⁴. 한 전략가는 10년물 국채 매도세가 아직 끝나지 않았다고 분석했다 ⁴. 원유 가격 상승을 유발한 사우디아라비아의 주요 파이프라인 폐쇄가 발생했다 ¹. 원유로 인한 채권 수익률 급증이 주식 시장에 영향을 주었으나, JP모건은 매도세에 추격 대응하지 말라고 언급했다 ⁷.

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글로벌 채권 매도세가 재개되었으며, 이는 유가 급등이 인플레이션에 대한 우려를 자극했기 때문이다 ³. 글로벌 매도세가 지속되는 가운데 유럽 국채 수익률은 수년 만에 최고치를 기록했다 ¹⁴. 채권 시장의 매도세는 실적 보고서에서도 나타나고 있다 ⁵. 채권 시장이 5%에 근접함에 따라 주목해야 할 다섯 곳이 존재한다 ⁶. 일부 투자자와 전략가들은 최근 중장기 채권 수익률의 상승을 매수 기회로 보고 있다 ⁹.

한편, 주식 시장에서는 All-Share Index가 1.17% 하락하며 새로운 매도세를 겪었다 ⁷. 예측 시장의 제도화는 가격 책정 오류와 시장 비효율성을 통해 수익을 얻는 숙련된 트레이더들의 우위를 약화시킬 수 있다는 전문가들의 의견이 있다 ².

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채권 시장에서 글로벌 매도세가 나타나며 수익률이 상승했다¹³. 미국 재무부의 최대 60억 달러 규모 바이백 발표 이후 채권 수익률은 2023년 이후 최고 수준에 도달했다⁹. 바이백 운영에도 불구하고 채권 매도세는 지속되었다⁴. 원유 가격 상승과 바이백 결과가 매도세를 부추기며 미국 국채 수익률이 급등했다⁵. 원유 가격 상승이 인플레이션 우려를 자극하며 글로벌 채권 매도세가 재개되었다⁷. 인플레이션 공포로 인해 미국 국채 수익률은 거의 5%까지 치솟았다³.

금리가 급등하며 부채 비용이 상승하고 있다². 프랑스와 독일 간의 스프레드는 2012년 이후 최고치를 기록했다². 한편 주식 시장은 고점에 도달했으며 월스트리트는 상승세를 보였다¹³¹⁰. 주식 시장의 급등 시 빠르게 성장하는 머니마켓펀드(MMF)는 글로벌 금융 시스템에 시스템적 리스크를 초래한다는 학술 연구 결과가 있다⁶. 주식이 역대 최고치에 근접하고 채권 매도세가 이어지는 상황에서 투자자들에게 리밸런싱 전략이 고려 대상이 되고 있다¹⁰. 이와 동시에 미국 기업들은 유럽 시장에서 기록적인 규모의 채권 발행을 진행하고 있다¹¹. AI 붐과 이란 전쟁으로 인해 에너지 자산 시장이 붐비고 있으며, 자산가들이 원유 및 가스 자산을 찾고 있으나 저렴한 매물은 부족한 상태다⁸.

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글로벌 채권 시장에서 매도세가 나타나며 미국 10년 만기 국채 수익률이 5%에 근접하고 있다 ¹. 유가 상승과 금리 인상 우려가 미국 국채 수익률을 5% 방향으로 밀어 올리고 있다 ¹. 국제유가는 배럴당 100달러선을 넘어섰으며 ³, 배럴당 107달러 위로 급등했다 ¹². 인플레이션 장기화가 예고되자 시장 참여자들이 국채를 매도하고 있다 ³. 미국 인플레이션이 끈적한 상태를 유지하며 채권 매도세가 악화되고 있다 ⁶.

도매 인플레이션이 상승하고 있다 ¹². 채권 시장의 수익률은 금융위기 수준에 도달했다 ⁷⁹. 미국 재무장관 스콧 베센트가 시장을 진정시키려 노력하고 있으나 미국 국채는 글로벌 채권 매도세의 중심에 있다 ⁸. 이와 동시에 중국 투자자들은 자국 정부 채권 매수에 나서고 있다 ⁸.

중동 지역의 우려로 인해 인도 주가가 3개월 만에 최저치로 하락하는 광범위한 매도세가 발생했다 ¹⁰. 한편, 채권 매입 운영에도 불구하고 채권 매도세는 지속되고 있다 ¹².

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Mohamed El-Erian은 글로벌 채권 매도세가 아직 끝나지 않았다고 경고했다 ¹. 미국과 유럽 정부 채권 수익률이 다년래 최고치에서 물러나며 매도세가 숨 고르기에 들어갔으나, 매도가 종료되지 않았을 가능성이 있다 ⁷. 높은 수익률이 투자자들을 유인하며 글로벌 채권 후퇴 속도는 둔화되었다 ⁵. 한편 미국 2년물 수익률이 최고 수준에 도달하며 매도세가 악화되었고, 이는 인플레이션 우려와 맞물려 있다 ¹⁶. 미국, 일본, 유럽 등 여러 국가의 국채가 매도되었으며, 이는 미 연준의 긴축 기대와 미국-이란 간의 교전 상황이 더해진 결과다 ¹⁰. 영국에서는 유가 상승이 인플레이션 우려를 낳아 스왑 금리가 3년 만에 최고치로 상승했고, 이에 따라 주택담보대출 이용자들이 금리 상승에 대비하고 있다 ⁸. 미국 내 가장 취약한 차입자들은 정크 본드 스프레드가 작년 관세 공세 이후 시장 붕괴 때 이후 최고 수준으로 상승하며 압박을 받고 있다 ².

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모하메드 엘 에리언은 글로벌 채권 매도세가 아직 끝나지 않았을 가능성이 있다고 경고했다 ¹. 전 세계적으로 채권 시장의 폭락이 나타나고 있으며 ¹², 유럽 국채 수익률은 매도세 증가로 15년 만에 최고치를 기록했다 ¹⁵. 전 세계 국채 수익률은 수십 년 만에 최고 수준까지 치솟은 상태다 ¹⁶.

한편 인공지능(AI) 투자 열풍으로 전 세계 억만장자들의 총자산이 지난해 15조 달러를 기록하며 사상 최대 규모로 불어났다 ²⁴. 전체 억만장자의 0.8%인 29명이 총자산의 27%를 차지하고 있다 ²⁴. AI 관련 공급은 미국 투자 등급 총 발행액이 여름 내내 활발한 모멘텀을 유지하는 데 도움을 주었다 ¹¹. 중동 지역의 전투는 주식 매도세를 부추겨 지수를 1,690포인트 하락시켰다 ⁵.

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글로벌 채권 수익률이 2008년 금융위기 수준에 도달하며 시장에 경고 신호를 보내고 있다 ¹. 모하메드 엘 에리언은 글로벌 매도세가 아직 끝나지 않았을 가능성이 크다고 분석했다 ². 그는 미국 재무부의 시장 개입이 지나쳤다고 언급했다 ².

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채권 매도세는 높은 정부 부채 발행, 인플레이션 우려를 재점화한 유가 충격, 금리 상승 기대감의 복합적 작용으로 발생했다 ¹. 미국, 일본, 유럽 등 여러 국가의 국채가 매도 대상이 되었으며, 이는 미국과 이란의 교전 및 연준의 긴축 기대와 맞물려 있다 ⁴. 또한 재정 우려, 새로운 연준 의장, AI 채권의 범람이 최근 수익률 상승을 이끄는 요인으로 작용하고 있으며, 전쟁이 그중 첫 번째 압력이다 ⁵. 한편 미국 자산은 글로벌 포트폴리오에서 큰 비중을 차지하며, 헤징 증가가 실질적인 달러 매도로 이어지는 구조를 띤다 ².

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글로벌 채권 시장에서 매도세가 심화하고 있다 ²⁵. 화요일 여러 국가의 국채 수익률이 상승했으며, 미국 10년 만기 국채 수익률은 4.7%를 초과했다 ². 일본 10년 만기 국채 수익률은 30년 만에 처음으로 3%에 도달했다 ³. 투자자들은 인플레이션과 공공 부채 증가에 대한 우려로 매도세를 보이고 있다 ². 중동 분쟁의 격화가 인플레이션 공포를 더욱 자극하며 글로벌 채권 매도세가 나타나고 있다 ⁴. 중동의 혼란이 인플레이션 우려를 다시 일으키며 글로벌 채권 수익률이 수십 년 만에 최고치로 치솟았다 ⁶.

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세계는 부채 소용돌이 속에 있으며 경고 신호가 발생하고 있다 ¹. 미국 채권 시장에서는 다두 총사령관이 공매도로 전환하며 거의 전면적으로 청산했다 ². 미국 채무 위기가 더욱 악화되는 상황이며, 글로벌 채무 공포와 리스크가 상승하고 있다 ². 중동의 전쟁 여파로 미국 주식, 채권, 외환 시장이 일제히 하락했다 ³. 미국 3대 지수는 집단적으로 하락했으나, 테슬라는 5% 이상 상승하며 한 달 만에 최고치를 기록했다 ³. 엔비디아의 매도세가 있었던 6월, 젠슨 황은 투자자들에게 할인된 가격에 매수하라고 말했다 ⁴.

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채권 수익률 상승이 큰 불안정성을 나타내고 있다 ¹. 아시아 주식 시장은 석유 가격 상승과 높은 수익률 유지 속에 하락세를 보였다 ³. 유럽 시장은 하락이 예상되며, 미국과 이란 사이의 전투 재개가 나타났다 ³. 한편, 금융 안정성 감시 기구의 수장인 앤드류 베일리(Andrew Bailey)는 AI가 금융 시스템에 가하는 위험에 대해 G20에 경고했다 ². 그는 각국이 새로운 프런티어 모델의 출시를 제어하기 위한 조치를 취할 것을 촉구했다 ².

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젠슨 황은 최근 AI 주식 매도세가 나타난 상황에서 서울의 투자자들에게 저가 매수를 권고했다 ¹.

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인플레이션 우려와 정부 차입, AI 관련 기업 채권 발행으로 인해 장기 국채 수익률이 급등했다며 투자자들의 주의가 필요하다는 분석이 나왔다 ¹. 로켓 랩의 매도세는 약해지고 있다 ².

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AI 부채 붐이 모든 이의 자본 비용을 높이는 데 기여하고 있다 ¹. 미국 장기 국채 수익률이 상승함에 따라 증권사 분석가들은 글로벌 통화 주기가 긴축으로 전환될 가능성이 있으며 자산 배분 논리가 깊게 변화하고 있다고 분석한다 ². 미국 재무부의 부채 해결 난항으로 글로벌 장기 금리의 재산정이 이루어지고 있다 ². 30년 만기 국채 금리가 장중 5.33%까지 상승하며 2007년 이후 최고치를 기록하는 등 채권시장의 변동성이 나타나고 있다 ³.

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미국 국채 매도세가 글로벌 자산 가격 재설정을 유발했다 ¹. 금 가격은 주간 5% 이상 상승하며 4,600달러 선에 진입했다 ¹². 달러 가치 하락과 미국 국채 매도세가 금 가격 상승에 영향을 주었다 ². 비트코인은 일주일간 23% 급등했으며, 가상자산 전반이 상승했다 ¹. 미국 증시는 하락을 멈추고 반등했으며, 다우 지수는 500포인트 상승했다 ¹. 유가 또한 강세를 보였다 ¹.

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AI 붐이 경제 성장을 지지하는 동시에 미국 국채 금리를 상승시키는 요인으로 작용하고 있다는 분석이 제기되었다 ¹. 미국 국채 금리의 상승으로 인해 다우 지수는 목요일 세션에서 700포인트 하락하며 7월 29일 이후 최악의 하루를 기록했다 ². 이번 주 미국 국채 금리의 급등은 뉴스 전면과 TV 뉴스에 보도되며 대중의 관심사로 부각되었다 ⁴.

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미국과 일본의 장기 국채 금리가 수십 년 만에 최고치로 상승했다 ³. 세계 채권 시장의 변동으로 뉴욕 증시 3대 지수가 일제히 하락했으며, 코스피는 5.8% 급락했다 ³. 미국 국채 금리 상승은 국가 부채 위험과 빅테크 기업들의 AI 데이터센터 투자 관련 장기 회사채 발행 증가가 원인이다 ³. 월스트리트에서는 유가 상승과 인플레이션 우려를 금리 상승의 원인으로 지목하기도 한다 ⁴. 최근 몇 주간의 급격한 매도세로 차입 비용이 급증하자, 미국 재무부는 장기 국채 바이백 규모를 두 배로 확대할 계획이다 ⁵. 미국 재무부는 국채 수익률 급등을 억제하기 위해 회구 규모 확대를 검토하고 있다 ¹. 한편, 테크주 매도세가 재개되며 채권 수익률 완화 효과를 상쇄하고 있다 ².

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글로벌 채권 시장에서 매도세가 나타나며 미국, 일본, 유럽의 국채 수익률이 상승했다 ². AI 열풍이 이러한 채권 시장 매도의 배후 요인으로 지목되었으며, 미국 30년 만기 국채 금리는 약 20년 만에 최고치를 기록했다 ². 이 영향으로 필라델피아 반도체 지수가 5% 가까이 하락하는 등 칩셋 관련주들이 약세를 보였다 ¹. 또한 미국 국채 수익률 급등은 한국과 대만의 AI 관련 기술주에 리스크로 작용하고 있다 ².

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하이퍼스케일러인 아마존과 알파벳 등이 채권을 대량 발행하며 캐나다 달러, 스위스 프랑, 스털링화의 비용이 상승했다 ¹. 한편 인공지능에 대한 부정적 정서 속에 외국인 투자자들이 인도 주식에 관심을 보이고 있다 ².

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미국 정책이 의구심을 일으키며 Sell America 논쟁이 다시 등장했다 ¹. 외국인 투자자들은 한국의 반도체 수출이 증가하는 시기에 한국 주식을 역대급으로 매도했다 ². 젠슨 황 Nvidia CEO는 최근 AI 주식 매도세가 나타난 기간에 서울의 투자자들에게 할인된 가격에 매수하라고 말했다 ³.

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