코스피 // 경제·금융

코스피 지수가 지난달 6838.04에서 5730.74로 16.19% 하락하며 월간 기준 역대 일곱 번째로 큰 하락률을 기록했다 ⁸. 올해 유가증권시장에서 사이드카는 연간 기준 역대 최다인 55회 발동되었으며, 이는 글로벌 금융위기였던 2008년 기록의 두 배를 넘어선 수치다 ⁸. 그 가운데 지난 7월부터 시작된 급락장 이후 한동안 박스권에 갇혀 있던 국내 증시의 변동성이 다시 커지는 양상이다 ⁸.

외국인은 이번 달 코스피를 18조 원 순매도했으며 3개월 누적 매도액은 50조 원에 달한다 ¹². 반면 연금 고수들은 미국 지수 대신 코스피200과 반도체 종목을 담았고, AI 헬스케어 ETF에는 자금이 유입된 반면 코스피 인버스 상품에는 뭉칫돈이 몰렸다 ², ¹⁰. 한편 인텔 주가가 PC 수요 침체와 약한 전망으로 인해 하루 만에 약 30% 폭락하며 1970년대 이후 최악의 날을 보냈고 ¹¹, AMD 역시 단일 거래일에 11% 중폭 하락했다 ⁷. 증시 급락 속에서도 조정 마무리 단계라는 바닥론이 제기되는 가운데 투자심리지수는 49.8를 나타냈다 ³, ⁹.

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코스피가 AI 거품론의 영향으로 급락하며 휘청였다 ⁵. 2026년 1월 2일 4309.63으로 시작한 코스피는 6월 30일 8476.48까지 상승하며 상반기 97%의 수익률을 기록했으나 하반기에는 행보가 완전히 바뀌었다 ⁵. 그 가운데 10월 23일 장중 5300선까지 밀려났으며, 이는 6월 말 전고점인 9385.59 대비 약 40% 하락한 수치다 ⁵. 이와 함께 미·이란 전쟁 위기가 고조되며 지수 급락세가 나타났다 ⁷.

한편 투자자들은 미국 경제의 AI 노출에 대한 우려로 성장주 비중을 줄이고 있으며, 기술주 실적 발표와 중간선거를 앞두고 변동성이 커질 것으로 보인다 ¹. 미국 시장에서는 인텔 주가가 28% 이상 폭락하고 초미크로(AMD)가 단일 거래일 11% 급락하는 등 글로벌 칩 관련주가 동반 하락했다 ². 대만 증시 역시 1600포인트 이상 폭락하며 반도체 ADR이 3% 넘게 떨어졌고, 나스닥 지수는 2% 이상 하락하며 두 달여 만에 최저점을 기록했다 ³, ⁴, ⁸. 홍콩 증시는 소비와 석유화학, 부동산 업종의 상승에 힘입어 2주 연속 하락세를 끊고 3대 지수가 모두 상승 마감했다 ¹². 여의도에서는 코스피 최대 위기 상황을 논의하는 비상 대책회의가 열렸다 ¹¹.

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국민연금은 올해 8월 기준 연초 이후 약 15%의 수익률을 거두었다 ¹. 코스피가 6,800선에서 거래됐던 지난 8월 말 기준이며, 이 중 국내주식에서만 66%의 수익률을 기록한 결과다 ¹. 반면 국내외 채권은 모두 마이너스를 나타냈고 해외주식 수익률은 10%에 머물렀다 ¹.

한편 코스피는 인공지능(AI) 투자 심리 위축 등의 영향으로 한 달간 16% 하락했다 ¹¹. 그 가운데 KT&G는 글로벌 호실적과 주주환원 경쟁 우위가 부각되며 11% 상승해 신고가를 경신했다 ¹¹. 박세익 체슬리투자자문 대표는 변동성을 우량주를 싸게 살 수 있는 기회로 보았으며, 임성민 체슬리투자자문 대표는 공급 부족인 '쇼티지'를 기억해 주식을 찾으라고 조언하며 반도체 소부장과 증권주에 주목했다 ⁹. 이와 함께 홍콩 증시는 30일 1.46% 상승하며 23,294.42포인트를 기록했고, 소비와 석유화학, 부동산 및 저장장치와 PCB 개념주가 반등을 이끌었다 ⁵. 다만 홍콩의 기술지수는 연내 단월 최대 낙폭을 기록하며 산력 하드웨어주가 깊게 조정받았다 ². 인도의 Jio Platforms 주가는 2분기 실적 발표를 앞두고 장중 2.4% 하락했다 ³. 대만 증시는 1,100포인트 넘게 폭락하며 반년선을 하회했고 국안기금과 금관회가 시장 구제 관련 목소리를 냈다 ⁴⁸. 일본의 닛케이225 지수는 AI 과잉 투자 우려로 반도체 관련주에 매도세가 몰리며 1,369엔 하락한 63,290.11엔으로 마감해 4일 만에 반락했다 ⁶¹⁰.

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UBS가 원화 강세에 따른 기업 실적 악화 우려를 반영해 코스피의 12개월 목표치를 8,000에서 7,500으로 낮췄다 ⁴⁸. 코스피 지수는 장 초반 6,100선을 돌파했으나 삼성전자의 실적 발표 이후 하락 전환하며 5,900선으로 밀려났다 ⁷. 역대 최대 실적에도 추가 주주환원 방안이 구체화되지 않자 삼성전자 주가가 4% 넘게 하락한 결과다 ⁷. 반면 대규모 주주환원책을 발표한 SK하이닉스는 2%대 상승하며 대조를 이뤘다 ⁷.

한편 코스피 상장사 10곳 중 7곳의 주가가 장부상 순자산가치에 못 미치는 저평가 상태이며, 이를 해결할 전략으로 인수 희망자가 시가보다 높은 값을 공개 제시하는 '베어 허그'가 거론된다 ¹. 대만 증시는 667포인트 하락해 46,000선을 겨우 지켰으며 유나이티드 마이크론(UMC)이 하한가를 기록했다 ⁵⁹. 중국 A주 3대 지수는 집단적으로 하락 개장해 창업판 지수가 4.45% 급락했고, 중금공사가 하한가를 기록한 가운데 4대 은행의 총 시가총액은 10조 위안을 돌파했다 ³⁶¹⁰¹². 홍콩 증시의 항셍지수는 0.59% 하락했으며 알리바바와 바이두 등이 상승했다 ². 일본의 닛케이 225 지수는 TOPIX 리밸런싱에 따른 거래 확대 기대감으로 705엔 상승하며 3거래일 연속 올랐다 ¹¹.

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SK하이닉스가 올해 약 100조 원 규모의 주주환원 계획을 발표했다. 현금배당에 30조 원 이상을 투입하고 자사주 매입 및 소각에는 60조 원 이상을 사용할 예정이며, 여기에는 일본 낸드플래시 업체 키옥시아 지분 배각 차익이 포함된다 ¹¹. 이와 함께 인공지능(AI) 인프라 투자 확대 기대감이 더해지자 코스피 지수는 10거래일 만에 6,000선을 돌파했다 ¹¹. 외국인이 1.1조 원을 매수하며 지수 상승을 이끌었고 ⁵, 코스피는 6.63% 뛰어 6,000선을 탈환하며 다시 반도체 쏠림 현상이 나타났다 ⁷.

한편 일본 니케이 평균 지수는 AI 관련주 매수세에 힘입어 64,000엔대를 회복하며 상승 마감했다 ¹². 중국 상하이 종합지수는 0.91% 상승하며 AI 산업 체인이 강세를 보였고 ⁹, 창업판 지수는 휴머노이드 로봇 부문의 폭발적 상승으로 3.4% 급등했다 ⁹¹⁰. 홍콩 증시는 0.23% 상승한 23,094.83포인트로 마감했으며 ⁴, 특히 반도체와 저장장치 및 PCB 개념주가 전면에 나섰다 ⁴⁸. 반면 인도 증시는 유가 상승의 영향으로 하락세를 보였고 ², 파키스탄 KSE-100 지수는 중동 갈등 고조로 2,000포인트 넘게 하락했다 ³. 유럽 증시 또한 중앙은행들의 움직임에 주목하며 전반적으로 약세를 나타냈다 ¹.

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앤트로픽의 기업공개 소식이 코스피의 반등을 이끌었다. 27일 코스피는 전 거래일보다 3.09% 상승한 5638.34에 거래를 마쳤으며, 이로써 5600선을 다시 회복했다 ⁶⁹. AI 투자 우려가 완화되며 반도체 대형주들이 일제히 상승한 결과다 ⁹. 그 가운데 장 초반에는 4%대까지 오름세를 보이며 프로그램 매수호가 효력 정지인 매수 사이드카가 발동되기도 했다 ⁹.

한편 한국거래소의 산업분류체계 개편으로 63개 지수와 이를 추종하는 88조원대 상장지수펀드(ETF) 등이 영향을 받게 되었으며, 이에 따라 교체 종목이 늘어날 전망이다 ⁵. 두산로보틱스는 두산신기술투자조합2호의 주식 400억주를 400억원에 취득한다 ⁸. 국내 증시의 급반등 속에서도 국고채 금리는 일제히 하락 마감했으며, 특히 3년물 금리는 2개월 만에 최저 수준으로 내려갔다 ⁷. 이와 함께 김학균 신영증권 리서치센터장은 코스피 5000대 수준이 저평가 상태이지만 변동성을 감안해 투자할 것을 제언했다 ¹. 해외 시장에서는 HSBC 주가가 고객들의 고금리 상품 선호 현상으로 인해 최대 7% 하락했고 ⁴, 일본의 닛케이 평균 주가는 앤트로픽 IPO 영향으로 AI 랠리가 재점화되며 63000선대를 회복했다 ¹⁰. 대만 증시는 4만 6000선 부근에서 변동성을 보이며 등락을 반복했다 ³¹¹. 파키스탄의 KSE-100 지수는 중동 갈등 고조로 2000포인트 이상 하락했다 ².

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코스피가 미국 연방공개시장위원회(FOMC)와 주요 기업 실적 발표를 앞두고 5500선을 내주며 6개월여 만의 최저치로 밀려났다 ¹⁰. 한국거래소에 따르면 26일 코스피는 전 거래일 대비 1.46% 내린 5469.47에 거래를 마쳤으며, 이는 종가 기준 지난 4월 6일 기록한 5450.33 이후 가장 낮은 수준이다 ¹⁰. 이와 함께 코스닥 역시 3.26% 급락하는 모습을 보였다 ¹⁰.

한편 코스피는 올해 10번째 서킷브레이커가 발동되었고 ¹, 대기 자금은 51조 원 급감하며 개인 투자자들이 고위험 투자로 방향을 틀었다 ¹. 인공지능 관련주 거래가 지나치게 밀집되었다는 우려가 나오는 가운데 ¹, 반도체 메모리 2사의 주가수익비율은 3배까지 떨어졌으며 ² 밸류에이션이 금융위기 수준의 저점으로 내려왔다 ⁸. 골드만삭스는 코스피가 글로벌 AI 거래의 선행 지표라고 분석하며 ², 현재의 밸류에이션이 전 세계에서 가장 낮은 수준이라고 평가했다 ², ⁸. 이와 더불어 일본 니케이 평균 지수가 AI 반도체 매도세로 3일 연속 하락하며 3개월 만에 최저치를 기록했다 ⁹. 미국 연준의 금리 결정이나 AI 거래 제약 증가가 투자자들에게 새로운 진입 기회가 될 수 있다는 분석이 제기된 가운데 ⁶, 코스피 거래대금은 지난 6월 50조 원대에서 이달 20조 원대로 크게 줄어들며 하락세를 나타냈다 ⁵.

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골드만삭스가 코스피 12개월 목표지수를 기존 1만2천에서 9천으로 25% 하향 조정했다 ⁴. 반면 목표치 하향에도 불구하고 여전히 60% 이상의 상승 여력이 남아있다는 분석을 덧붙였다 ⁴.

한편 10대 그룹의 시가총액이 한 달 사이 1000조원 이상 증발했으며^{♪1 7}, 삼성전자와 SK그룹을 중심으로 인공지능 과투자와 수익성 우려가 확산하며 반도체주가 흔들리는 모습이다 ⁷. 투자자예탁금은 지난 22일 기준 88조6841억원으로 집계되어 4개월여 만에 50조원 넘게 감소했다 ⁹, ¹¹. 이는 올해 최저 수준이었던 1월 13일 기록과 비슷한 수치이며 ⁹, ¹¹, 개인 투자자들이 추가 매수 대신 증시를 떠나는 경향이 뚜렷해지고 있다 ¹¹. 이와 함께 삼성E&A는 3분기 영업이익이 시장 예상의 2배를 웃도는 5006억원을 기록하고 7800억원의 자사주 매입을 추진하며 하락장 속에서도 주가 상승세를 보였다 ⁸. 그 밖의 시장 상황을 보면 AMD 주가가 7.6% 급락하며 AI 투자 회보 의구심에 따른 칩셋 주식의 전반적인 매도세가 나타났다 ¹. 대만 증시는 보름 사이 4000포인트 가까이 하락하며 급락세를 보였고 ², ¹⁰, 국거의 주가는 500위안 선에 근접하며 하락세를 이어가고 있다 ⁶. 반면 A주는 가속 조정 이후 밸류에이션 매력이 부각되어 중장기적 투자 가치가 높다는 평가가 나온다 ³.

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1. ♪11000조원이면 운동장 몇 개를 채워도 모자랄 만큼 큰 숫자 아닐까요?래니의 각주 · 「10대 그룹의 시가총액이 한 달 …」

KB증권은 코스피가 역사적 저점에 도달한 만큼 11월 W자 반등 가능성에 주목해야 한다고 분석했다 ⁵. 지수가 지난 6월 9100선을 기록한 이후 4개월 동안 급락하며 5500선까지 밀려난 상황이지만, 이제는 상승 여력에 집중할 시점이라는 설명이다 ⁵. 이와 함께 11월 미국 중간선거가 치러지면 시장의 불확실성이 완화될 것으로 내다봤다 ⁵.

한편 투자자예탁금은 상반기 상승장과 함께 가파르게 증가했으나 4개월여 만에 50조 원 이상 감소하며 올해 최저 수준으로 떨어졌다 ¹⁰. 개미 투자자들이 시장을 떠나며 50조 원이 증발했다는 분석이 나오는 가운데^{♪1 2}, 급락 시 조금씩 매수하면 곧 반등 기회가 올 것이라는 전망도 제기된다 ¹¹. 지수가 빠지는 상황에서도 실적이 두 배로 급증하며 홀로 37% 상승한 종목이 나타나기도 했다 ⁷. 이 밖에도 인니 증시가 상반기 1위에서 최저가 수준으로 하락하며 코스피 바닥 논쟁이 벌어지고 있으며 ⁹, 대만 증시는 AI 개념주 회복 여부에 따라 연말 5만 5000포인트까지 바라보는 시각이 존재한다 ¹². 중국 A주 역시 가속히 조정받은 후 밸류에이션 매력이 부각되어 중장기적 복구 기회가 있을 것이라는 분석이 나온다 ¹.

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1. ♪1…라고 쓰고 '개미들의 눈물이 증발했다'라고 읽어요.래니의 각주 · 「50조 원이 증발했다는 분석이 나…」

코스피가 삼성전자와 SK하이닉스의 반등에 힘입어 5,550선에서 강보합으로 마감했다 ⁸. 23일 지수는 전일 대비 16.53포인트(0.30%) 상승한 5,550.30을 기록하며 하루 만에 반등에 성공했다 ⁸. 그 가운데 장 초반에는 130.60포인트(2.36%) 급락하며 출발했고, 장중 한때 낙폭이 4% 넘게 확대되어^♪1 5,300선 코앞까지 밀려나기도 했다 ⁸. 이와 함께 기관이 8,000억 원 넘게 순매수하며 지수를 끌어올렸으며, 특히 SK하이닉스가 4.42% 상승하며 반등을 견인했다 ¹⁰.

한편 인공지능 수익성 논란에 따른 신용 위험이 네오클라우드에서 빅테크로 옮겨붙으며 코스피가 5,300선과 5,500선을 오가며 크게 출렁였다 ⁵, ⁹. 반면 코스닥은 1.62% 하락하며 코스피와 대조적인 흐름을 보였다 ¹⁰. 미국 10년 만기 국채 금리는 AI 우려로 인한 안전자산 선호 현상 속에 5% 아래로 내려갔으며 ¹, 일본 국채 금리 역시 3개월 만에 최저 수준인 2.7%대로 급락했다 ². 이 영향으로 금리 차이 개선 기대가 사라진 미쓰비시UFJ금융그룹의 주가는 4개월 만에 최저치를 기록했다 ². 또 닛케이225 지수는 AI 및 반도체 주가 하락의 영향으로 한때 62,000선을 하회하며 3개월 만의 최저치까지 밀렸으나, 한국 주식 시장의 회복세에 힘입어 하락 폭을 줄이며 214엔 하락으로 마감했다 ³, ⁴, ⁷.

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1. ♪1어, 그래요? 갑자기 그렇게 훅 떨어졌단 말이죠?래니의 각주 · 「장중 한때 낙폭이 4% 넘게 확대…」

더불어민주당 조계원 대변인이 내년 코스피 지수가 1만 포인트 이상 갈 수 있을 것으로 기대한다고 말했다 ⁴. 코스피가 5,500선으로 추락하고 정부와 여당의 지지율이 하락하는 상황에서 나온 발언이다 ⁴. 이와 함께 한화투자증권은 기업 이익 전망이 견조한 반면 주가가 크게 하락해 밸류에이션 매력이 높아졌다는 분석을 내놓았다 ¹². 이에 따라 내년 코스피가 최대 9,300까지 오를 수 있다는 전망이 제기되었으며 ⁶, 지수가 6,000선을 밑돌면 적극적으로 매수할 것을 권고했다 ¹².

한편 이주완 인더스트리 애널리스트는 최근 반도체 기업의 적정주가로 삼성전자 7만 원과 SK하이닉스 20만 원을 제시했다 ⁹. 코스피 급락으로 개인 투자자들이 14조 원을 들고 특정 자산으로 몰려갔다는 소식이 전해졌다 ¹¹. 해외 시장에서는 일본 니케이225 지수가 AI 및 반도체 주식의 매도세로 63,000엔 선이 무너지며 약 3개월 만에 최저치로 떨어졌다 ³¹⁰. 중국 상하이 종합지수는 1.48% 하락했고 ⁷⁸, 홍콩 항셍테크지수는 5% 넘게 하락하며 3,800포인트 관문이 붕괴되었다 ². 대만 증시 역시 외인들이 816억 원을 순매도하며 지수가 분기 이동평균선을 하회했다 ⁵.

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외국인이 삼성전자와 SK하이닉스를 1조 원 순매수하며 코스피가 반등했다 ⁸. 이와 함께 코스피 지수는 장중 상승 폭이 3%까지 확대되었으며 ⁷, 외국인들은 최근 급격히 줄였던 한국 반도체 주식 비중을 조정하며 재매수 시점을 타진하는 모습이다 ¹. 반면 코스피의 추세 전환 여부는 이번 주 저점 확인이 관건이며 ⁶, 5,116에서 5,900 라인 초반 구간을 단기간에 돌파해야 빠르게 회복될 수 있다는 분석이 나온다 ⁵.

한편 국내 증시의 저평가 원인으로는 고금리와 반도체 쏠림 현상이 직접적으로 작용하고 있다 ¹⁰. 증시가 조정 국면에 접어들자 은행 예금회전율이 낮아지며 돈이 묶이는 현상이 뚜렷해졌으며 ¹², 시장 폭락 속에서도 새 주인을 맞게 된 국내 1위 업체는 35% 상승했다 ⁹. 그 가운데 홍콩 항셍테크지수는 AI 자본 지출 부담으로 4,000선이 무너졌고 ³, 중국 창업판 지수는 1.62% 하락하며 2,700선 아래로 내려갔다 ⁴. 특히 닝더스다이(CATL)는 역사상 최대 단일 일일 낙폭을 기록하며 12% 중폭 하락했으며 ⁴, 광모듈과 광통신 및 칩 관련 주식들은 일부 반등하는 흐름을 보였다 ¹¹.

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외국인이 지난달 28일부터 16일까지 13거래일 동안 유가증권시장에서 26조원어치를 순매도했다 ². 미국 헤지펀드 청산 공포가 재점화되며 투자 심리가 악화된 결과이며, 이 기간 순매수한 날은 1일과 16일 이틀뿐이다 ². 이와 함께 삼성전자와 SK하이닉스는 20일 1~3%대 동반 하락을 보였는데, 전날 최근 하락분을 일부 회복하며 상승했던 흐름을 이어가지 못했다 ¹. 그 결과 반도체 투톱은 2008년 글로벌 금융위기 이후 가장 큰 주간 하락률을 기록했다 ².

한편 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 국내 증시에 역대 최대 규모의 개인 자금 머니무브가 나타났으나, 비중을 늘린 개인투자자들의 손실이 커지는 상황이다 ¹⁰. 내년부터는 매출 기준이 폐지되어 모든 코스피와 코스닥 상장사의 정보보호 공시가 의무화된다 ⁷. 삼성증권은 오는 30일까지 통합 앱 '모니모'에서 신규 계좌를 개설하는 고객에게 코스피200 주식을 증정한다 ⁹. 대외적으로는 일본 니케이 평균 지수가 AI 및 반도체 관련주 중심으로 매도 우위가 나타나며 841엔 하락해 속락했고 ¹², 대만 증시는 외국인의 10일 연속 매도로 지수가 529포인트 하락했다 ⁵, ¹¹. 중국 A주 창업판 지수는 0.26% 하락했으며, 홍콩 항셍테크지수 선물은 1% 넘게 떨어졌다 ⁶, ⁸. 연중 코스피 그래프는 6월 중순까지 가파른 오르막길을 보였으나 이후 협곡과 낭떠러지가 이어지는 양상이다 ⁴.

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JP모건이 코스피의 밸류에이션은 매력적이지만 바닥을 확신할 수는 없다고 진단했다 ⁴, ¹¹. 선행 PER이 역사적 최저 수준임에도 외국인과 기관의 매수 복귀 여부는 불투명한 상태다 ⁴. 이와 함께 개인투자자들은 주가가 큰 폭으로 떨어진 만큼 곧 되돌림이 나타날 것이라는 기대에 다시 반등에 베팅하며 빚을 내 주식을 사고 있다 ⁶. 반면 시장에서는 과거 급락 뒤 급반등했던 경험이 이번에도 반복될지는 불확실하다는 경고가 나온다 ⁶.

한편 국민연금이 6월 30일 및 10월 15일 기준 5% 이상 지분을 보유해 공시한 상장사 287개의 지난 15일 기준 주식 평가액은 총 333조 5330억 원으로 추정되며, 최근 100여 일 만에 200조 원에 가까운 손실을 본 것으로 나타났다 ¹. 대형 반도체주 약세로 증시 불확실성이 커지자 필수소비재 등 경기방어주로 피신하는 움직임이 나타난다 ¹². 이와 더불어 미국의 9월 소비자물가지수가 전년 동월보다 3.7% 상승하며 반도체주를 다시 흔들었다 ⁸. 글로벌 시장에서도 밀라노 증시가 1.72% 하락하고 유럽 시장 전반이 빨간불을 켰으며 ², 독일 DAX 지수는 25,500포인트 아래로 떨어졌다 ⁷. 일본 니케이 평균 주가는 '코어위브 쇼크'로 인한 불안 속에 반락하며 단기 데드크로스를 형성했고 ¹⁰, 대만 증시는 289포인트 하락하며 47K 선을 내주었다 ³.

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개인투자자들의 추가 강제 청산 가능성에 대한 우려가 커지고 있다 ⁵. 코스피가 지난 15일 하루에만 7% 넘게 폭락하며 '빚투'에 나섰던 이들의 경고등이 켜진 상태다 ⁵. 이와 함께 초단기 빚투의 강제청산이 늘어나며 공포지수가 치솟았고, 지수가 5,100선까지 밀릴 수 있다는 전망이 나온다 ⁷.

지난 한 주 코스피는 14.5% 폭락하며 2008년 글로벌 금융위기 이후 최악의 한 주를 보냈으며 ⁹¹¹, 7거래일 동안 20% 넘게 빠졌다 ⁸. 특히 인공지능 수익성 논란으로 삼성전자와 SK하이닉스 투자자들이 큰 타격을 입은 가운데 이번 주 빅테크 실적 발표가 시장의 분수령이 될 전망이다 ⁹. 한편 국내 증시가 흔들리는 사이 투자자들이 미국 주식으로 이동해 6~16일 사이 36억 달러를 순매수했으나, 순매수 1위인 반도체 3배 ETF(SOXL)가 43% 급락하며 평가액은 오히려 줄어들었다 ¹⁰. 지수가 단기간에 급격히 빠지는 이번 국면은 2000년 닷컴버블 붕괴 당시와 구조적으로 유사하다는 분석이 제기된다 ⁴. 올해 지수가 10% 이상 급락한 후 반등까지는 평균 14거래일이 소요되었다 ¹¹. 그 사이 KT&G 주가는 나홀로 7% 상승하며 대조적인 흐름을 보였다 ¹².

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코스피 지수가 15일 7% 넘게 급락하며 두 달 만에 매도 사이드카가 발동했다 ³¹¹. 지수는 5,900선 초반까지 밀리기도 했으나 6,000선을 겨우 지키며 마감한 상태다 ³. 이와 함께 15일에는 20분간 거래가 중단되는 서킷브레이커가 작동하며 미국 상장 한국 ETF에도 영향을 주었다 ⁶. 반면 16일에는 반발 매수세가 유입되며 8거래일 만에 2% 반등에 성공했고, 코스닥 지수 역시 4% 넘게 급등해 매수 사이드카가 발동되었다 ¹¹.

한편 6일부터 15일까지 일주일 사이 빚을 내 투자한 개인들의 반대매매 규모는 2,981억원에 육박했다 ⁴⁵. 특히 14일과 15일 이틀 연속으로 800억원대의 강제청산이 발생하며 투자자들의 손실이 커진 모습이다 ⁴¹². 올해 초 국내 대표 주가지수에 100만원을 투자했다면 현재 137만원이 되었으나, 7월에 진입한 경우 67만원으로 줄어드는 등 투자 시점에 따라 성적이 엇갈렸다 ⁸. 그 가운데 가상자산 시장에서는 코스피 하락에 따라 해외 거래소 내 국내 증시 관련 고레버리지 선물 상품의 반등 베팅 비중이 90% 이상으로 가파르게 증가했다 ¹⁰. 이와 더불어 미국 시장에서는 AI 관련주 매도세가 이어지며 코어위브가 12% 하락하고 NY다우 지수가 175달러 내린 52,002달러로 마감했다 ⁷. 일본 시장 역시 니케이225 지수가 급락하며 투자자들이 큰 규모의 평가손실을 입은 상황이다 ¹.

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코스피 지수가 16일 장 중 3% 안팎의 상승률을 기록하며 8거래일 만에 반등했다 ¹. 외국인이 9거래일 만에 순매수로 전환하고 저가 매수세가 유입되며 지수 상승을 견인한 결과다 ⁹. 다만 장중 상승폭을 절반 이상 반납하는 모습이 나타나 반등의 지속성에 대해서는 시장의 의문이 여전하다 ¹².

한편 인공지능 관련 하드웨어 종목들이 집단적으로 하락하며 홍콩 항셍테크지수가 주간 주요 지수 중 가장 큰 낙폭을 보였고, 반도체 종목의 급락 속에 은행주만 강세를 나타냈다 ². 미국 시장에서는 CoreWeave 주가가 다시 하락하며 혼조세 출발을 예고했다 ³. 일본 니케이 평균 주가는 3,300엔 넘게 하락하며 역대 세 번째 하락 폭을 기록했으며, 자금 조달 우려로 인한 인공지능 주식 매도세가 이어지며 '코어위브 쇼크'에 따른 불안이 남았다 ⁵. 이와 함께 코스피가 10월 들어 연일 폭락해 5,600선까지 내려앉자 국민의힘은 국민연금 기금 운용에 대한 국정조사 카드를 꺼내들었다 ⁴, ¹¹. 월가에서는 코스피가 역대급으로 저평가되었다는 분석과 함께 골드만삭스가 12,000선을 유지하고 있으나 ⁸, ¹⁰, 실제 반등을 위해서는 인공지능 실적에 대한 의구심이 해소되어야 한다는 진단이 나온다 ⁸. 또한 석 달 새 4조 원이 늘어난 신용잔고로 인해 하루 평균 반대매매 규모가 9월의 3배에 달하며 빚투 부담이 가중된 상태다 ⁹.

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코스피 지수가 미국발 악재로 15일 7.57% 빠지며 5,550선까지 밀렸다 ⁴. 미국의 9월 소비자 물가 상승률이 시장 예상치를 웃돌고 빅테크 기업의 인공지능 투자 관련 부채 위험이 부각되자 미 3대 증시가 동반 추락한 여파다 ⁴. 이와 함께 고금리 장기화 불안과 인공지능 수익성 우려, 외국인 매도세에 따른 수급 공백이 맞물리며 증시 급락을 부추겼다 ⁷. 그 결과 코스피와 코스닥 시장에는 두 달 반 만에 서킷브레이커가 동반 발동되었다 ⁷.

한편 삼성전자 주가가 하루 만에 9% 넘게 급락한 가운데, 내년 주식으로 지급될 특별경영성과급을 앞두고 주가 하락을 바라는 일부 직원들의 글이 올라와 논란이 일고 있다 ⁵. 국민연금은 외국인 투자가들의 물량 폭탄으로 코스피가 6월 하순 고점 대비 40% 내려앉았던 시기에 7월 한 달간 운용 이익 125조 원이 증발했다 ³. 인공지능 인프라 투자 기대감이 자금 조달 문제와 수익성 우려에 직면하며 당분간 고변동성이 지속될 것이라는 전문가 분석이 나온다 ¹. 코어위브 사채 가격 급락으로 인한 신용 불안은 닛케이225 지수의 6거래일 연속 하락과 SOX 지수의 4% 초과 하락으로 이어졌다 ². 항셍테크지수는 2.72% 하락하며 연내 최저치를 경신했고 대만 증시는 1,655포인트 폭락하며 역대 6번째 큰 하락폭을 기록했다 ¹⁰¹¹¹².

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코스피 지수가 6거래일 연속 하락하며 6,000선을 다시 내주었다 ⁶⁸. 외국인이 7거래일 연속 매도 우위를 보이며 단일 거래일 7,896억 원을 순매도했다 ⁶⁸. 이 과정에서 반도체 관련주가 하락을 주도해 SK하이닉스의 시가총액이 하루 만에 약 5,800억 원 증발했으며, 지수는 전 거래일보다 26.54포인트(0.44%) 내린 6,000선 턱걸이 수준에서 마감했다 ⁶⁸.

한편 댄 아이브스 요크빌 아이브스 파트너 선임 전무는 메모리 반도체 약세와 투자 심리 위축이 최근 조정의 원인이라고 분석하며, 1년 내 지수가 9,000선을 돌파하고 내년 중반 전고점을 회복할 가능성이 있다고 내다봤다 ⁵¹⁰. 미 증시에서는 마이크론이 3% 넘게 하락하고 샌디스크가 약 6% 밀리는 등 메모리 칩 관련주가 집단 하락했으며 ², 홍콩 증시의 반도체 개념주와 A주의 저장장치 관련 개념 역시 약세를 보였다 ³⁴. 2027년 미 증시가 어려운 시험대에 오를 것이라는 경고와 함께 AI 거품론에 기반한 숏 포지션 전략이 제기되기도 했다 ¹.

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코스피 지수가 13일 5% 넘게 급락하며 6,000선을 겨우 사수했다 ⁷. CXMT의 추격설이 반도체 시장에 타격을 주며 지수가 6,035로 마감해 5.46% 하락했으며, 이 과정에서 두 달 만에 매도 사이드카가 발동되었다 ⁴⁷. 반면 항셍지수는 상승 마감했고 니케이 지수는 1.8% 보합 수준을 기록하며 한국 시장만 유독 밀리는 양상을 보였다 ⁴. 이와 함께 외국인 투자자들의 매도세가 지속될 경우 5,000선까지 위태로울 수 있다는 분석이 나왔다 ⁷.

한편 반도체 관련주들이 집단적으로 하락하며 코스피 시가총액은 5,000조 원 아래로 내려앉았다 ³⁷. 지수 급락으로 인해 이른바 '빚투' 규모가 34조 원을 돌파하며 3개월 만에 최대치를 기록했다 ⁶. 이차전지를 포함한 국내 증시의 변동성이 커진 가운데, 미국 증시는 거래량이 줄어들며 주요 지수가 횡보하는 정체 구간에 진입한 모습이다 ¹⁰. 홍콩 증시에서는 항셍테크지수가 0.79% 하락했으며 특히 메모리 칩 관련 종목들의 낙폭이 컸다 ²¹². 중국 증시는 개장 초반 세 지수가 일제히 하락했으나 오후 들어 반전하며 세 지수 모두 상승 전환했다 ¹¹.

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이안나 유안타증권 리서치센터 연구원은 코스피가 반도체 실적을 바탕으로 7,000선 박스권을 돌파할 여력이 충분하다고 전망했다 ¹. 이 연구원은 침체한 이차전지 시장의 돌파구로 에너지저장장치(ESS)를 꼽았으며, 이와 함께 연말 증시 전망을 분석했다 ¹. 반면 외국인 투자자들은 100일 동안 50조 원 규모의 주식을 매도하며 엑소더스 양상을 보였고, 이에 따라 국내 상장사의 실적 급증에도 불구하고 지수는 힘을 쓰지 못하는 모습이다 ¹¹.

한편 코스피 조정으로 인해 3분기 증권결제대금이 17% 감소하며 거래 열기가 위축되었다 ¹². 외국인 자금이 대거 유출되며 삼성전자가 17년 만에 최저 수준으로 떨어지는 급락세가 나타났다 ². 이와 함께 아시아 증시 전반의 변동성이 커진 가운데, 대만 증시는 TSMC가 10원 하락한 2,540원을 기록하며 11포인트 하락해 4만 9,000선에서 마감했다 ⁵. 중국 증시는 상하이 종합지수가 3,800선을 다시 내주었고 ⁴, ⁶, ⁷, ⁸, ¹⁰ 창업판 지수가 2.61% 하락하며 전 시장에서 4,300개 이상의 종목이 하락하는 등 전반적인 압박을 받았다 ⁶, ⁷, ¹⁰. 다만 중국 시장 내 은행주와 미디어, 영화관 섹터는 역행하여 강세를 보였다 ⁴, ⁸, ¹⁰. 홍콩 증시의 경우 항셍지수가 0.25% 상승했으나 항셍테크지수는 0.67% 하락하며 하드웨어와 반도체, 유색금속 분야가 약세를 나타냈다 ⁹.

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개인 투자자가 올해 3분기에 코스피에서 5조 6000억 원 가까이 순매도했다 ³. 이들은 코스피를 매도하는 대신 미국 주식을 10조 원 이상 순매수하며 코스피 순매도액의 2배가량을 미 증시에서 확보하는 모습을 보였다 ³. 그 가운데 코스피는 7월에 금융위기와 맞먹는 수준의 변동성을 나타냈으며, 이후 주요국 국채 금리가 상승하며 거래액이 줄어 7,000 안팎을 오르내리는 박스권 장세를 형성했다 ³.

한때 9000선을 돌파했던 코스피가 7000선 밑으로 내려앉으며 주가가 100만 원을 넘는 황제주는 11개에서 8개로 감소했다 ⁴. 지난 6월 고점 당시 황제주였던 11개 종목의 시가총액은 약 3개월 반 만에 1000조 원 넘게 사라졌으며 ⁴, 7일 종가 기준 황제주에는 SK하이닉스(172만 300원)와 효성중공업(258만 8000원) 등이 포함된다 ⁴. 한편 올해 3분기 세계 주요 증시 중 한국 증시의 부진이 두드러져 -18%의 수익률을 기록했으며 ⁶, 이는 일본(-5%)과 중국(-12%)보다 낮은 수치다 ⁶. 외국인이 한 달간 28조 원을 폭풍 매도하고 원화 강세로 수출주 눈높이가 하향된 점이 AI 랠리 소외의 원인으로 꼽힌다 ⁷. 이와 함께 미국은 산업부연합과 럭스프리시전을 대상으로 337 조사를 시작했으며 ¹, 산업부연합은 관련 제품이 내부 검증 및 평가 단계에 있다고 밝혔다 ¹.

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코스피는 금융과 운송장비·부품 업종 등이 하락을 주도하며 6,625.93포인트로 마감했다 ¹². 섬유·의류 업종이 전일 대비 0.09% 상승하며 소폭 오름세를 보였으나 ¹², 반도체와 전자부품 업종을 포함한 국내 대표 대형주들은 3분기 실적 발표 시즌이 본격화되는 가운데 주가가 힘을 쓰지 못하는 모습이다 ⁸. 이와 함께 SK하이닉스는 세 달 만에 33% 급락하며 90만 원가량 떨어졌고, 코스피 상위 10개 종목 중 8곳의 주가도 하락했다 ⁸.

한편 코스닥 시장은 코스피보다 상대적인 강세를 보이며 투자자들의 관심이 커지는 분위기다 ¹. 가치투자 1세대 이채원은 코스피가 당장 1만 포인트로 뛰거나 3천 포인트로 내리지 않고 오랜 시간 다지는 시간을 가질 것이라고 분석했다 ⁷. HD현대마린솔루션은 글로벌 엔진 MRO 기업 골텐스를 3,300억 원에 인수했다 ⁹. 미국에서는 OpenAI의 연환산 매출액이 기존 보도보다 200억 달러 낮다는 소식에 AI 관련주가 매도 압력을 받았으며 ⁵, 대만 증시는 492포인트 하락하며 5일선을 실효했다 ⁶. 일본 니케이 평균 주가 역시 미국 하이텍주 하락의 영향으로 하락 출발해 한때 600엔 넘게 떨어졌다 ⁴.

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코스피는 글로벌 증시의 인공지능(AI) 랠리 재개와 신고가 행진 속에서도 제자리걸음을 하며 대조적인 모습을 보인다 ⁵. 미국과 대만 증시가 AI 가속기로 인해 상승세를 타는 상황이 이어지고 있다 ⁵. 반면 코스피는 세 가지 걸림돌에 막혀 상승하지 못하는 상태다 ⁵.

한편 일본의 닛케이225 지수는 미국 하이테크주 하락의 영향으로 11엔 하락하며 3일 연속 소폭 하락세를 기록했다 ⁶. 소프트뱅크G 주가가 계속 하락했으며 ⁶, OpenAI의 매출액이 500억 달러라는 보도가 나왔다 ⁶. 닛케이225의 오전 시장에서는 AI 관련주가 약세를 보였으나 점차 하락 폭을 줄이는 양상을 띠었다 ¹. 그 가운데 배당금을 20엔에서 28엔으로 늘리고 실적 전망치를 상향 조정한 종목이 프라임 시장 상승률 1위를 차지하며 AI 인프라를 지원하는 'AI 곡괭이 종목'의 정체로 주목받았다 ¹. 중국의 창업판 지수는 3,000선이 무너지며 70거래일 누적 하락 폭이 31%를 넘어섰다 ¹². 상해종합지수는 3,800선 아래로 밀려났고 ³, 창업판 지수는 2.61% 하락하며 단계적 최저치를 경신했다 ⁹¹². 대만 증시는 야간 거래에서 한때 944포인트까지 급락하는 변동성을 보였다 ⁴.

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코스피 지수가 삼성전자의 사상 최대 실적 발표에도 불구하고 2.62% 하락했다 ⁹¹². 지수는 6,600대까지 밀려나며 급락세를 보였으며 ¹², 이는 대장주의 실적 호재가 시장에 반영되지 못한 결과로 풀이된다 ⁹¹².

반면 일본의 닛케이225 지수는 AI 반도체 종목의 이익 실현 매물과 금리 상승 경계감으로 인해 993엔 하락한 69,042엔으로 장을 마감했다 ⁶¹¹. 이와 함께 대만의 타이완가권지수 선물 야간 시장은 500포인트 넘게 하락하며 4만 9천 선이 무너졌고, TSMC의 ADR 역시 하락세를 나타냈다 ¹. 또 중국의 A주 3대 지수가 일제히 하락한 가운데 창업판 지수는 3.15% 떨어지며 CPO 및 반도체 개념주들이 약세를 보였다 ⁵¹⁰.

한편 홍콩의 항셍지수는 1.43% 하락했고 항셍테크지수는 2.89% 밀리며 2024년 9월 이후 최저치를 기록했다 ⁴⁸. 반도체와 생물공학, 네트워크 주식들이 집단적으로 하락한 반면 굿즈 경제 섹터는 상승폭이 상위에 올랐다 ⁴⁷. 미국 증시에서는 S&P 500 지수가 과거 닷컴 버블 당시처럼 최대 절반 가까이 하락할 수 있다는 분석과 함께 10%가량 하락할 가능성이 제기되었다 ³. 실러 PER 수치가 다시 40을 넘어섰다는 점이 근거로 제시되었다 ³.

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코스피 지수가 외국인의 매도 공세에 밀려 6,800선으로 하락했다 ¹². 지수는 전일 대비 1.98% 하락한 6,803.90에 거래를 마쳤으며 ¹², 미국 증시의 상승세와는 대조적인 흐름을 보였다 ¹². 이와 함께 코스닥 역시 2.34% 떨어진 898.43으로 장을 마감하며 하락세로 돌아섰다 ¹².

한편 일본의 닛케이225 지수는 반도체 관련주를 중심으로 이익 확정 매물이 쏟아지며 반락했다 ⁵. 이탈리아의 밀라노 증시는 2.5% 내리며 5만 포인트 아래로 내려가 6월 이후 최저치를 기록했다 ¹. 대만 증시는 TSMC가 평단가 2,585에서 보합세로 마감한 가운데 16포인트 하락한 49,806으로 마감했다 ², ³. 대만 시장에서는 법인이 212억을 순매도했으며 ³, 타이소와 화신과가 상한가를 기록했다 ⁶. 홍콩의 항셍지수는 0.45% 하락했고 ¹¹, 항셍테크지수는 0.33% 내리며 반도체와 바이오 기술주가 집단적으로 하락하는 모습을 보였다 ¹¹. 일본의 TOPIX는 10월 말부터 일본맥도날드HD와 트라이얼HD 등 35개 종목을 포함해 대폭적인 종목 교체가 이루어질 예정이다 ¹⁰.

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코스피가 개천절 연휴 직후인 6일 미국 국채 금리 부담에 하락하며 7,000선 아래로 다시 주저앉았다 ⁸. 지수는 7,000선을 넘기며 상승 출발했으나 결국 0.89% 내리며 하락 마감하는 모습을 보였다 ¹⁰. 반면 코스닥은 외국인과 기관의 순매수에 힘입어 2.98% 오르며 연일 상승세를 이어갔다 ¹⁰.

한편 우진아이엔에스는 다음 달 저PBR 기업 명단의 첫 공개를 앞두고 첫 PBR 개선계획을 공시했다 ¹. 일경평균 지수는 737엔 상승한 70,683엔으로 마감하며 3개월 만에 7만 엔 선을 회복했고 ⁴⁷, 어드반테스트는 상장 이후 최고가를 경신하며 계속 상승세를 탔다 ⁴⁷. 도쿄 일렉트론은 영업이익 1조 엔 달성 가능성 보도에 따라 주가가 계속 올랐다 ⁴. 이와 함께 루피 가치는 포트폴리오 자금 유출로 인해 2개월 만에 최저 수준인 달러당 96.39루피까지 밀려났다 ⁵. 대만 시장에서는 지수가 5만 포인트 돌파를 시도하는 가운데 외인이 718억 원을 순매수하며 4일 연속 매수세를 보였으나 ¹², 유나이티드 마이크론은 5.57% 급락했다 ¹². 코스피는 개장 시 0.58% 상승하며 출발했다 ⁶.

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일경평균 지수가 미국 금리 인상 관측 후퇴에 힘입어 일시적으로 7만 엔 선을 회복했다 ⁷⁹. AI 및 반도체 관련 종목들이 지수 상승을 견인하며 어드반테스트가 상승세를 이끌었으며 ⁸¹⁰, TOPIX 종목의 50% 이상이 상승세를 나타냈다 ⁹. 반면 부동산과 운수 업종에서는 주가가 하락하는 모습이 나타났고 ², 금리 상승의 영향이 향후 시장의 핵심 변수가 될 전망이다 ².

한편 대만 증시는 TSMC를 비롯한 인기 전자주들이 상승하며 사상 최고 종가인 49,712포인트를 기록했고 ¹¹, 시가총액은 162조 원을 돌파했다 ¹¹. 이와 함께 홍콩 증시의 항셍지수는 이번 조정 기간 중 최저치를 경신하며 하락세를 보였으며 ³, 넷이즈가 구성 종목 중 하락세를 주도했다 ¹². 프랑스 증시의 CAC 40 지수는 압박을 받는 가운데 슈나이더 일렉트릭이 미국 산업용 소프트웨어 기업 PTC를 인수하며 주가가 10% 가까이 급락했다 ⁴. 대만 증시가 5만 포인트에 근접했음에도 일부 개인 투자자들은 60%의 손실을 입은 채 고점에 물려 있는 상황이다 ⁵⁶. 이 가운데 AI 반도체 관련주가 여전히 저평가되었다는 시각이 존재하나 시장의 불안감은 여전한 상태다 ¹.

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외국인 투자자가 지난 한 달간 국내 증시에서 20조 원이 넘는 주식을 매도했다 ³⁹. 이 과정에서 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 외국인 보유율은 연중 최저 수준으로 떨어졌으며 ³, 외국인들은 한 달 사이 두 종목에서만 17조 원을 팔아치운 상태다 ³. 반면 주가 상승의 영향으로 외국인의 보유액 자체는 오히려 늘어난 모습을 보였다 ³.

한편 코스피는 미국 장기 국채금리와 국제유가에 대한 경계심이 나타났음에도 강보합으로 마감하며 7,000선을 회복했다 ⁵. 이와 함께 코스닥은 약보합으로 거래를 마쳤다 ⁷. 삼성전자의 실적 발표를 앞둔 국내 주식시장은 여러 호재가 있었으나 상승 탄력을 충분히 받지 못한 채 7,000선 안착 여부를 시험하는 흐름이다 ⁴. 그 가운데 일본 니케이225 지수는 미국 고용통계 발표를 앞둔 관망세와 금리 상승 부담으로 인해 하락하며 6만 8,309선을 기록했다 ⁶¹¹. 특히 미쓰이스미토모DS가 재정 우려로 프랑스 국채를 전량 매각하고 독일과 일본 국채로 자금을 이동시킨 점이 눈에 띈다 ⁸.

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코스피 7,000선 탈환이다 ¹⁰. 2일 코스피는 0.46% 상승 마감하며 5거래일 만에 7,000선을 회복했다 ¹⁰.

해외 시장의 경우, 항셍지수가 24,000선을 하회하며 3개월 또는 반년 만에 최대 낙폭을 기록했다 ⁵⁷⁹. 항셍테크지수는 2% 넘게 하락하며 2년 만에 최저치를 나타냈으며, 텐센트와 알리바바가 각각 2% 하락했다 ⁹. 항셍지수는 2.6% 하락했으며 금융주가 하락폭 상위에 올랐고 제약, 부동산, 테크 분야가 함께 하락했다 ⁷. 다만 AI 개념주는 역시장에서 상승했으며, 세레스는 장중 한때 15% 급등했다 ⁹.

DAX는 상승 마감하며 25,000포인트 지점을 다시 확보했다 ³. PSX의 KSE-100 지수는 700포인트 이상 하락했으며 ¹², 주간 단위로는 1.5% 하락했다 ¹. PSX는 참여 저조 속에 481포인트 하락했으며 ², 지정학적 긴장 속에 약세 편향이 지속되고 있다 ².

마이크론 주가는 칩 사이클 및 마진 우려로 변동성을 보이고 있다 ⁴. 메모리 경영진은 RAM 부족 현상이 2028년까지 지속될 것으로 예상한다 ⁴. 대만 증시는 25포인트 하락하며 보합권에서 진동했다 ¹². 대만 증시에서는 수동 소자 관련주인 국거와 화신과가 상승세를 이끌었으며, 남전은 7거래일 연속 상승해 37.7% 오르며 고점을 기록했다 ¹².

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외국인이 코스피를 매도하기 시작했다 ⁹¹¹. 외국인은 반도체를 팔던 흐름에서 코스피를 팔기 시작한 상태이며 ¹¹, 올해 수익률이 한국보다 대만과 일본이 2배 높음에도 코스피를 외면하고 있다 ¹².

항셍지수는 24,000선이 무너지며 반년 만에 최대 낙폭을 기록했다 ²⁵. 항셍지수는 2.6% 하락했으며 ²⁵, 금융주가 하락폭 상위에 올랐다 ²⁵. 항셍기술지수는 2.45% 하락하며 2년 만에 최저치를 기록했고 ¹⁰, 1년간 누적 하락폭은 40%에 가깝다 ⁴. 텐센트와 알리바바는 각각 2% 하락했으며 ¹⁰, 만국데이터는 10% 초과 하락, 노성건화는 9.8% 하락했다 ¹⁰. 물리 AI 개념주와 코스피 관련 테크주들이 약세를 보였으며 ²⁵, 물리 AI 우량주는 50% 가까이 폭락했다 ⁵. 세리스는 장중 한때 15% 급등했다 ⁵. 홍콩 증시는 국경절 이후 첫 거래일에 금융, 제약, 부동산, 기술 분야가 집단적으로 하락했다 ²⁵.

니케이 평균은 이익 확정 매물이 우세하며 647엔 하락한 68,309엔으로 반락했다 ⁷. 엔터테인먼트 및 미디어 주식은 전반적으로 하락했으며 ¹, 분석가들은 투자자들이 일부 문제가 시스템적일 수 있다고 우려한다고 전했다 ¹. 인도 증시는 외국인 포트폴리오 투자자(FPI)가 9개월 동안 기록적인 3조 루피를 인출했다 ⁶. 밀라노 증시의 Ftse Mib는 0.03% 하락하며 빨간불로 돌아섰다 ⁸.

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코스피가 반도체주 강세로 1.95% 상승하며 6971.35로 마감했다 ¹⁰. 삼성전자와 SK하이닉스는 마이크론의 호실적과 반도체 수출 호조 등의 영향으로 각각 2.79%, 3.21% 상승한 27만6000원과 183만3000원을 기록하며 상승세를 견인했다 ¹, ¹⁰. 외국인은 매도세를 보였으나 두 종목은 3% 안팎으로 급등 마감했다 ¹. 한편 주식 투자 수익률 상위 1% 초고수들은 1일 오후 두산, 에이치브이엠, 파두, 이오테크닉스 등을 순매수하고 삼성전기와 삼성전자를 순매도했다 ¹².

일본 니케이225 지수는 하이테크 및 AI 관련 종목에 매수 주문이 집중되며 2203엔 오른 68956엔으로 마감했다 ², ⁴, ⁶. 니케이 평균은 일시적으로 2100엔 넘게 상승하며 6만8000엔대를 회복했다 ⁶. 유럽 증시는 경제 데이터가 기대에 미치지 못해 영국, 프랑스, 독일, 이탈리아 등 주요국 지수가 집단적으로 하락했다 ³. 인도 증시 벤치마크는 25년 만에 가장 긴 주간 하락세를 기록할 전망이다 ¹¹.

민재기 KB증권 디지털콘텐츠팀 팀장은 1일 '2026 동아재테크쇼' 강연에서 코스피가 지루하게 횡보하는 지금이 투자를 준비할 때이며, 추석 이후부터 내년 1~2월까지 강세를 보일 가능성이 높다고 강조했다 ⁷. 종합투자계좌(IMA)는 현재까지 성적표가 우수하다는 평가가 지배적이며 4조원대를 기록했다 ⁵.

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코스피 3거래일 연속 하락이다²⁵⁸¹⁰. 30일 코스피는 전장 대비 32.7포인트 하락하며 6800선에서 마감했다⁹¹⁰. 미국 국채금리 급등 부담과 외국인 및 기관의 동반 매도가 하락의 원인이 되었으며, 외국인은 4거래일 연속 매도세를 보였다¹⁰. 또한 미국 물가 지표와 마이크론의 실적 발표를 앞두고 경계 심리가 커진 점이 작용했다⁵⁸.

시장에서는 ETF 신탁 판매액이 올해 3분기 들어 크게 줄어든 반면, 지수연동예금(ELD) 판매액은 증가한 것으로 집계됐다⁴. 한편 항셍지수는 0.04% 하락했고, 항셍테크지수는 0.15% 하락하며 최근 20개월 만에 최저치를 기록했다¹. 닛케이225는 반도체 매수세에 힘입어 3일 만에 반등했으며, 소프트뱅크G가 약 317엔분 상승에 기여했다³. 대만주식시장은 308포인트 상승했으나 장 막판 1,100억 원 규모의 매도 주문으로 4만 8천 선을 지키지 못했다⁷¹¹.

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국민연금 국내주식 투자액 124조원 감소. 코스피가 22% 추락한 지난 7월 한 달 사이 국민연금의 국내주식 투자액이 124조원 줄어들었다 ¹. 국민연금의 국내주식 수익률은 6월 107%에서 7월 60%로 감소했으며, 기금 전체 수익률은 14.8%를 기록했다 ¹. 29일 코스피는 미국 국채 금리 급등 등의 악재로 0.27% 하락하며 2거래일 연속 하락 마감했다 ¹¹.

증시 변동성이 커지는 상황에서 은행과 보험 등 고배당 금융주가 주목받고 있다 ¹². 코스피가 17% 하락할 때 은행과 보험은 두 자릿수 상승을 보였으며, 4대 금융지주는 자사주 매입 및 소각에 4조 3000억원을 투입했다 ¹². 한편 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 하방을 지탱하던 자사주 매입이 다음 달 초 마무리된다 ⁷.

한국 증시의 추가 도약을 위한 논의에서는 AI 투자 확대에 대한 기대와 글로벌 자금 유입을 위해 녹슨 배관을 정비해야 한다는 의견이 제시되었다 ².

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코스피 6900선 붕괴 및 7000선 실수. 추석 연휴 이후 첫 거래일인 28일, 삼성전자와 SK하이닉스가 5% 넘게 급락했다 ¹². 외국인과 기관은 동반 매도세를 보였으며, 매도 규모는 4조 원에 달했다 ¹². 코스피는 2.6%에서 2.7% 하락했다 ⁴⁶⁹.

아시아 주요 지수에서도 하락세가 나타났다. 일본의 닛케이 225 지수는 486엔 하락하며 6일 만에 반락했다 ⁴⁶¹⁰¹². 중국의 상하이 종합지수는 1.67% 하락했고, 창업판 지수는 4%에서 4.53% 사이로 하락했다 ³⁵⁸. 중국 시장에서는 4800개 이상의 개별 종목이 하락했으며, 산력 하드웨어 관련주들이 집단적으로 하락했다 ³. 반면 중국의 자동차 완성차 및 유리 기판, AI 보안 개념주와 석유 석화 부문은 강세를 보였다 ³⁵⁸. 인도의 BSE Sensex 지수는 1,100포인트 이상 폭락하며 투자자들이 8.92라크 크로르 루피의 손실을 입었다 ⁷. 대만 증시는 휴장 상태였으며, 익일 개장 시 압박을 받을 가능성이 제기되었다 ⁴⁶.

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코스피 7000선 안착 여부와 4분기 전망이다. 올 4분기 국내 증시는 반도체 업종 투자심리 회복세에 힘입어 코스피 7000선을 다지며 상승세를 타진할 것이라는 전망이 있다 ¹. 4분기 코스피 예상치는 7700이며, 국내보다 미국 주식이 유망하다는 분석이 있다 ². 최근 코스피가 7000에서 횡보하며 국내 증시 추종 ETF 인기가 잠잠해졌으나, 해외 증시 추종 ETF와 커버드콜 상품에 매수세가 몰렸다 ⁵. 코스피가 3달 넘게 하락 및 보합세를 이어가며 투자자들이 국내 증시를 대신할 투자처를 찾고 있다 ⁷.

올해 들어 국내외 주식, 채권, 원자재, 가상자산 등 주요 투자처 중 국내 주식의 수익률이 가장 높았으며 ³, 코스피200 ETF가 주요 재테크 수익률 1위를 기록했다 ⁶. 반면 유가증권시장에서 개인 투자자의 매매 성적은 올해 초부터 23일까지 -4.41%로, 1999년 이래 27년 만에 최악으로 나타났다 ¹². 목대균 KCGI자산운용 대표는 최근 코스피 조정이 빠르게 오른 주가가 기업 펀더멘털을 확인하고 소화하는 과정이라고 보았다 ¹¹. 코스피 7000대 안착의 변수로는 마이크론과 국제유가, 고용지표가 꼽히며 ⁹, PCE 물가지수와 마이크론 실적이 주목된다 ¹⁰.

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코스피 7080.92 마감이다 ⁷. 외인과 기관의 매수로 장 초반 상승했으나, 개인 투자자가 1조를 매도하며 상승분을 반납했다 ⁷. 이는 추석 이후 반도체 대형 이벤트에 앞서 개인 투자자가 차익실현에 나선 결과다 ⁷. 코스피는 두 달 새 최고치를 기록하며 7000선을 지켰다 ⁷.

상반기 코스피 급등의 영향으로 주식 계좌 개설 건수가 2배 이상 늘었다 ¹. 반면 코스피가 3달 넘게 하락 또는 보합세를 이어가면서 투자자들이 국내 증시를 대신할 투자처를 찾는 모습도 나타났다 ². 글로벌 통화정책이 긴축기조로 전환된 점이 이와 관련되어 있다 ².

해외 시장의 경우, 미국 10년기 국채 수익률이 다시 5%를 돌파하며 반도체 및 메모리 칩 섹터의 하락 폭이 확대되었다 ⁸. SK하이닉스, 인텔, ASML 등은 2% 넘게 하락했고 브로드컴, AMD 등은 1% 넘게 하락했다 ⁸. 미국 증시의 세 가지 주요 지수는 집단적으로 하락했으며 나스닥은 1% 넘게 하락했다 ⁶. 대만 증시는 TSMC가 하락하며 48K 선을 잃고 372포인트 하락했다 ⁴.

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코스피 연말 전망치 7764 제시 사건이 발생했다 ⁸. 미국 중간선거가 최대 변수로 꼽힌다 ⁸. 미국채 30년물 수익률은 5.5%를 돌파하며 2004년 이후 최고치를 기록했다 ³. 미국채 10년물은 5.22%까지 상승했다 ³. 미국 증시는 3대 지수가 집단적으로 저가 개장했으며, 메모리 반도체 주가 중 마이크론 테크놀로지와 SK하이닉스가 2% 넘게 하락했다 ⁵. 오라클은 5% 넘게 하락했다 ⁵. 나스닥은 소폭 상승하고 다우지수는 하락하는 분화 양상을 보였으며, 페이스북은 4% 넘게 상승했고 ARM은 7% 넘게, 웨스턴 디지털은 5% 가까이 하락했다 ⁵. 홍콩 증시의 항셍지수는 주간 단위로 상승 후 하락하며 25,000선을 지키지 못했다 ⁴. 항셍지수는 1.01% 하락 마감했으며, 사이리스 5.13%, 한천천성 4.99%, 웨이차이동력 4.78% 하락했다 ⁴. 항셍테크지수는 하락 폭이 2%까지 확대되었고, 알리바바와 샤오미 그룹이 3% 넘게 하락했다 ⁷⁹. 대만 증시는 중추절 전 48K선을 지켰으며, 거래량은 7,000억 원 이상으로 감소했다 ¹². 국가대표팀은 00685L 4,792장을 포함해 3종의 정2 ETF 1만 장 이상을 매수하며 6,143만 원을 투입했다 ¹². 독일 증시의 Dax는 금리 압박 속에 마이너스로 마감했다 ¹⁰.

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대만 증시가 132포인트 하락하며 48,000포인트 선을 턱걸이로 방어했다 ⁵⁶. TSMC는 25원 하락한 2,475원을 기록했으며 ⁵⁶, 다른 보도에서는 30원 하락하며 2,500원 선을 상실했다는 내용이 확인된다 ¹². 미국 국채 수익률이 5.1%를 돌파해 상승하고 유가가 100달러로 복귀한 점이 대만 증시의 조기 하락에 충격을 주었다 ¹⁰¹². 미디어텍과 ABF 캐리어 보드 관련주가 지수를 지지하는 역할을 했다 ⁵⁶.

유럽 증시는 약세를 보였으며 이탈리아 증시의 Piazza Affari 또한 하락했다 ¹. 월스트리트는 트럼프와 시진핑의 관계 및 채권 수익률에 주목하며 하락했고, 밀라노에서는 테크주가 하락했다 ¹.

중국 증시의 3대 지수는 집단적으로 하락했다 ³. 심천성분지수와 창업판지수는 2% 넘게 하락했으며 ³, 상하이종합지수는 1.22% 하락하며 저가 출발 후 저가 마감했다 ⁴. 시장 거래액은 1,100억 위안 이상 감소했다 ⁴. 반도체, 혁신약, 금 관련주가 하락한 반면 ³, 인형 로봇 개념주와 상업 우주 항공 분야는 역행하여 상승했다 ³⁴⁹. 4대 은행 또한 역행 상승을 기록했다 ³⁴. 광동심반도체는 신규 상장 공모가 진행되었다 ¹¹.

홍콩 증시의 항셍지수는 0.29% 하락 마감했고 ², 항셍테크지수는 0.41% 하락했다 ². 알리바바, 텐센트, 바이두가 집단적으로 하락했다 ⁷. 해외 거대 모델의 가격 인하 추세가 AI 관련주의 급락을 유발했다 ⁸. 지푸 AI는 12% 넘게 하락하며 이번 하락장의 최저치를 경신했다 ². 반면 광통신 선두 기업은 9% 넘게 상승했다 ². 만코 기업은 4일 연속 상승했다 ⁷. 위안화 가치는 달러 대비 103포인트 하락했다 ⁷.

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코스피가 23일 0.90% 상승한 7,080.92로 장을 마감하며 4거래일 연속 상승세를 기록했다 ⁹¹⁰. 코스피는 장 초반 외국인과 기관의 매수세로 1%대 상승 출발했으나, 개인의 대규모 순매도로 인해 이틀 연속 '전강후약' 장세를 보였다 ⁸. 개인 투자자는 4일째 10조 원 규모의 매물을 쏟아냈다 ⁸. 한편, 최근 반도체 대형주 중심의 시장 회복세로 투자자예탁금이 5거래일 만에 100조 원대를 회복했다 ³⁴.

상위 1% 초고수 투자자들은 23일 오후 SK하이닉스, NAVER, 삼성전자, 삼성SDI, 이수스페셜티케미컬을 가장 많이 순매수했다 ¹¹. 반면 삼성전자우, 삼성전기, 삼성E&A 등은 순매도 상위에 올랐다 ¹¹. 한국거래소 투자자별 순매수 자료 분석 결과, 올해 초부터 22일까지 개인 투자자의 매매 성적은 -4.5%로 나타났다 ¹. 이는 외환위기 직후인 1999년 이래 27년 만에 최악의 수치다 ¹. 미국 월스트리트에서는 2026년 9월 22일 새벽 ARM, 인텔, 메타플랫폼의 주가가 상승했다 ⁵.

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코스피가 7,017.91에 상승 마감했다 ⁹¹¹. 전일 대비 10.19P(0.15%) 오른 수치다 ⁹¹¹. 메타의 인공지능(AI) 에이전트 '뮤즈' 열풍과 미국 반도체 관련주 강세로 장 초반 반도체주 중심으로 급등하며 7,100선을 돌파했다 ³⁵¹². 장중 2%대까지 상승폭을 넓혔으나 이후 상승분을 반납하며 강보합으로 마감했다 ⁵⁶⁸. 장중 한때 6,986.27로 떨어지며 7,000선이 무너졌으나 다시 회복했다 ⁹.

유가 급등이 발목을 잡았으며 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 매도세가 나타났다 ¹³. 개인투자자는 추석 연휴를 앞두고 5거래일 새 9조 원 넘게 주식을 팔아치웠다 ³. 업종별로는 코스피 건설이 전일 대비 2.51% 올랐고, 운송·창고(2.18%), 기계·장비(1.06%), 증권(1.05%) 등이 상승을 주도했다 ¹⁰.

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코스피가 7거래일 만에 7000선을 탈환했다 ¹⁸. 21일 유가증권시장에서 삼성전자 관련주들이 일제히 급등하며 지수를 견인했다 ¹². 삼성전자는 5%, 우선주는 6% 급등했으며, 이는 역대 최대치를 기록한 반도체 수출 호재와 배당 기대에 따른 매수세가 몰린 결과다 ¹². 글로벌 반도체주 전반의 강세가 훈풍으로 작용했다 ⁹.

이날 코스피는 113.49P(1.65%) 상승한 7007.72로 마감했다 ⁹. 시장 내 상승 종목은 310개, 하락 종목은 552개로 집계되었으며 외국인 매수세 유입이 관건으로 꼽혔다 ². 같은 날 코스닥은 9.15P(1.11%) 오른 836.27에 거래를 마쳤고, 서울 외환시장의 원/달러 환율은 장 마감 기준 1381.35원을 기록했다 ⁹.

한편 록펠러 인터내셔널 의장은 외신을 통해 한국 증시의 극심한 변동성이 국가 브랜드 가치를 훼손한다고 지적했다 ⁵. 해당 임원은 대박을 좇는 투자 문화와 투기를 부추기는 정부 안을 언급했다 ⁵.

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김영익 서강대 경제대학원 겸임교수가 내년 상반기 코스피 5200선 하회 가능성을 전망했다 ². 김 교수는 현재 주식시장 사이클이 하락 국면으로 전환되었다고 판단하며 주식 비중을 줄이고 현금성 자산을 늘릴 것을 경고했다 ². 또한 중기적으로 원·달러 환율이 1200원대까지 하락할 수 있다는 분석을 내놓았다 ².

외국인 투자자는 지난달 국내 상장주식을 3440억원 순매수하며 올해 처음으로 '사자'로 돌아섰다 ⁵. 금융감독원이 발표한 '2026년 8월 외국인 증권투자 동향'에 따르면 외국인은 지난달 국내 주식을 3000억원 넘게 순매수했다 ⁵. 반면 채권시장에서는 4조7000억원 넘게 자금이 빠져나갔다 ⁵.

미국 연방준비제도가 기준금리를 인상하고 연내 추가 인상 가능성을 시사했으나 코스피는 17일 상승 출발했다 ¹⁰. 한국거래소에 따르면 17일 오전 9시 6분 코스피는 전 거래일보다 41.48포인트(0.62%) 오른 6759.45를 기록했다 ¹⁰. 시장이 금리 인상 가능성을 미리 반영한 점과 미국 기술주 및 국제유가 하락 등이 투자심리를 지지한 것으로 풀이된다 ¹⁰. 17일 9시 30분 기준 코스피는 전 거래일보다 0.10% 오른 6724.77에 거래되며 강보합권을 나타냈다 ¹². 같은 시각 코스닥은 0.28% 오른 818.23을 기록했으며, 삼성전자는 0.20% 내린 25만 3000원, SK하이닉스는 1.02% 내린 174만 1000원을 기록했다 ¹².

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코스피가 미국 증시 기술주 강세와 나스닥 반등의 영향으로 2%대 상승세를 보였다 ⁷⁹¹⁰. 18일 코스피는 전장보다 2.54% 오른 6,885.70에 개장했다 ⁷. 외국인은 순매수 태세로 전환했다 ⁴⁸.

반도체 투톱인 삼성전자와 SK하이닉스가 급등세를 보였다 ⁷. 삼성전자는 2.67% 오른 25만9250원을 기록했고, SK하이닉스는 4.18% 뛴 181만800원을 나타냈다 ¹⁰. 내년 AI 칩 매출이 2배가 될 것이라는 전망에 삼성전자는 3.4%, SK하이닉스는 6.4% 급등했다 ⁴.

동시에 서학 개미들은 이달 미국 주식을 순매도에서 순매수로 전환하며 나흘간 집중 매수했다 ³. 미국 증시에서는 나스닥 중국 금룡 지수가 0.5% 초과 상승했으며, 알리바바가 4% 넘게 올랐다 ¹. 일본의 니케이225 지수는 미국 증시 상승에 따라 AI 및 반도체 관련주가 강세를 보이며 3일 연속 상승해 882엔 올랐다 ⁵. 대만 증시는 반도체 기업들이 이끌며 773포인트 상승해 47K를 회복했다 ⁶.

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18일 코스피는 전 거래일 대비 2.66% 상승한 6,894.23에 마감했다 ⁵¹². 외국인은 8거래일 만에 순매수로 전환하여 4,362억원을 순매수했으며, 기관은 1조 5,025억원을 순매수했다 ⁵. 전날 미국 연방준비제도(Fed)의 기준금리 인상 충격을 소화한 뒤 하루 만에 반등한 모습이다 ⁸.

국제 유가와 미국 국채 금리가 하락하고 미국 반도체주가 강세를 띠면서 투자심리가 살아난 영향으로 풀이된다 ⁸. 간밤 뉴욕증시 강세와 미국 기술주 및 반도체주의 강세 속에 외국인과 기관이 유가증권시장에서 동반 순매수했다 ¹⁰¹¹. 지수 상승은 삼성전자와 SK하이닉스가 이끌었다 ¹¹. 코스닥은 0.60% 상승한 827.12에 마감했다 ⁵.

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17일 코스피는 2.56p(0.04%) 내린 6,715.41로 장을 마감했다 ⁹. 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 3년 2개월 만에 기준금리를 0.25%p 인상하며 통화 긴축에 나섰으나 ⁶⁸¹², 코스피는 6,800선 턱밑을 지켰다 ⁶. 연준의 매파적 기조 속에서도 코스피는 소폭 상승 출발하며 강보합권에서 움직이는 등 비교적 견조한 흐름을 보였다 ⁸¹².

종목별로는 삼성전자와 SK하이닉스가 등락을 거듭하다 각각 0.4%와 0.8% 하락하며 정규장 거래를 마쳤다 ¹. 한편 삼성증권은 코스피 전망치를 1만 2,600에서 8,400으로 낮추며 조정 시 매수를 제안했다 ⁴. 17일 코스피 지수선물 및 옵션 시세표가 공시되었다 ⁷.

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코스피는 16일 미국 기준금리 결정을 앞둔 경계감 속에서도 대형 반도체주 강세에 힘입어 5거래일 만에 반등하며 6700선을 회복했다 ⁸¹⁰. 장 초반 6600선에서 하락 출발했으나 기관 매수세가 유입되며 상승 폭을 늘렸고, 삼성전자와 SK하이닉스가 2~4%대 상승하며 마감했다 ¹⁰.

한편, 유가와 금리 급등으로 투자 심리가 위축되면서 이달 코스피의 일평균 거래대금은 50조 원을 웃돌던 수준에서 20조 원으로 감소하며 올해 최저치를 기록했다 ⁹. 한국 증시는 한 달 사이 2,000억 달러가 증발했으며, 6월 고점 대비 25% 넘게 하락했다 ². 미국 10년물 국채금리가 5%를 넘어선 가운데 인공지능(AI) 속도조절 논란이 함께 제기되며 투자자들의 고민이 깊어지고 있다 ³.

자산운용업계에서는 한국 증시가 역사적으로 저평가된 구간에 있다는 분석을 내놓았다 ⁵. 삼성자산운용 임태혁 ETF운용본부 상무는 MSCI 국가 지수 기준 12개월 선행 주가수익비율(PER)을 비교했을 때 미국은 거의 20배, 선진국은 18배, 일본은 그보다 낮으며 한국은 미국, 일본, 중국보다 지나치게 싼 상태라고 진단했다 ⁵. 하반기부터는 주주환원과 기업 이익 성장을 바탕으로 재평가가 진행될 수 있다는 분석이다 ⁵.

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코스피 지수가 15일 약보합으로 마감하며 6600선을 방어했다 ¹⁰¹². 미국 10년 만기 국채 금리가 심리적 저항선인 5%를 넘어선 것이 부담으로 작용했다 ¹⁰. 삼성전자는 0.2% 내린 24만8500원, SK하이닉스는 0.41% 내린 169만원을 기록했다 ¹⁰. 이달 들어 코스피는 7000선을 넘긴 뒤 6600선에서 6800선 사이에서 하락과 상승을 반복하고 있다 ⁸.

국제유가 급등에 따른 물가 상승 우려로 국채 금리가 급등하며, 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 16일(현지 시간) 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 올릴 가능성이 커졌다 ⁵. 연준이 금리를 높이면 3년 2개월 만에 통화 긴축 정책으로 기조를 전환하는 것이 된다 ⁵.

한국거래소의 상장폐지 시가총액 기준 강화와 관련하여, 시총 300억원 기준에 걸린 코스피 상장사 2곳이 거래소를 상대로 가처분 신청을 내며 법정 공방이 벌어졌다 ¹. 거래소가 근거로 내세운 해외 거래소 사례가 쟁점이 되었다 ¹. 한편, SK지오센트릭(AA-)의 700억원 규모 무보증사채 수요예측에서는 1천400억원 이상의 자금이 몰리는 등 수요예측에서 자금이 2~3배 몰린 사례가 있었다 ⁷.

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코스피가 3.2% 급락하며 6684를 기록했다 ¹. 외국인은 하루 3.2조 원을 매도했다 ¹. 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 4%와 6% 급락하며 정규장 거래를 마쳤으며, 외국인과 기관이 동반 매도했다 ². 현대차는 파업 및 수요 위축 우려로 주가가 6월 고점 대비 반토막 났다 ¹. 한국전력은 삼성전자와 SK하이닉스의 전기료 선납 거절 악재로 자금난 장기화 우려가 제기되며 하락했다 ¹. 중동 리스크에 따른 유가 상승이 영향을 주었으며 ¹, 사우디아라비아 육로 송유관의 드론 공격으로 운영이 중단되고 이란이 호르무즈 해협을 봉쇄하는 등 '3중 봉쇄' 상황으로 유가가 급등하며 코스피가 3일 연속 하락했다 ¹². 코스피는 120일 이동평균선 위로 올라올 것이라는 기대감이 있었으나 다시 밀려 내려왔다 ⁵.

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코스피는 개장 시 217.30p(3.14%) 내린 6,692.61을 기록했다 ⁵. 외인과 기관의 매도세로 3% 급락 출발하며 6,700선이 위태로운 상황이 나타났다 ⁴. 코스피는 3%대 급락해 6,600선에 진입했으며, 삼성전자와 SK하이닉스가 동반 약세를 보였다 ². 한편 초고수들은 다시 삼성전자와 SK하이닉스를 매수했다 ¹.

시장 하방 압력과 관련하여 호르무즈 해협 문제를 논의하기 위한 이란, 이라크, 걸프 국가들 간의 회의가 연기되었다는 소식이 전해졌다 ⁶. 일본 증시의 경우 닛케이225 지수가 6만 4,000엔 아래로 내려갔으며, AI 및 반도체 부문에 매도세가 나타났다 ³. 대만 증시에서는 755.64포인트 하락이 발생했다 ¹¹. 중국 증시와 관련하여 중신증권은 AI가 현재 금리 상승에 저항할 수 있는 소수의 섹터라고 분석했다 ¹⁰.

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코스피 지수는 전 거래일보다 124.01포인트(1.76%) 하락한 6909.91로 마감했다 ⁷⁹. 지수는 전장 대비 231.42포인트(3.29%) 급락한 6802.50까지 내려갔으며 ⁷, 외국인과 기관이 4조 원을 순매도했다 ⁸. 고유가와 고금리 우려가 번지며 코스피가 다시 7000선 아래로 떨어졌으며 ⁷, 유가와 금리가 치솟으며 지수가 3% 하락하고 국고채 금리가 연고점을 경신했다 ¹¹.

한국 주식시장에는 미국과 이란의 무력충돌 재격화에 따른 고유가 및 미국 국채금리 급등의 파고가 몰아쳤으며 ², 시장은 미국 FOMC 금리결정을 주시하고 있다 ². 코스피는 다음 주 미국과 일본의 금리 결정이 예정된 '슈퍼위크 시험대'에 오른다 ⁶. 한편 금리가 흔들리는 상황에서도 AI 성장은 유효하다는 전망이 있으며 ¹, 코스피의 7000선 안착 여부가 주간 전망의 쟁점이다 ¹. 이와 별개로 코스피 지수는 네 마녀의 날과 ETF 리밸런싱 상황에서도 7000선을 방어한 기록이 있다 ¹².

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미국과 이란 간 전쟁이 길어지면서 시장의 불안도가 높아지고 있으며⁷, 이에 따라 코스피는 하락하고 금리와 환율은 상승했다⁷. 국제유가와 미국 국채 금리가 급등하며 코스피가 다시 7000선 아래로 밀려났으며, 중동 전쟁이 물가를 자극하고 주요국의 긴축 우려를 키워 증시 반등을 제약하는 모습이다¹¹. 거래소는 11월부터 코스피 하위 25%에 해당하는 저PBR기업을 공개할 예정이다⁵.

주변국 시장의 변동성도 나타났다. 일본 증시의 니케이225 지수는 중동 정세 악화와 원유 가격 상승으로 전일 대비 1259엔 하락한 64,011엔으로 마감하며 1개월 만에 최저치를 기록했다⁶. 대만 증시는 755~774포인트 하락했으며¹⁸, 외자 및 자영상이 1200억 원 가까이 순매도했다¹⁴. 중국 증시는 상하이 종합지수가 1.18% 하락하며 3900선이 무너졌고³, 약 4800~4900개 종목이 하락했다³⁹. 홍콩 증시의 항셍지수는 0.574% 하락하며 25000포인트 선이 붕괴되었다¹⁰.

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코스피는 11일 전장 대비 231.42포인트(3.29%) 내린 6802.50으로 출발했다 ⁵⁷. 미국 국채금리가 5%에 근접하고 국제유가가 100달러를 돌파한 여파로 6880선까지 밀리며 출발했다는 기록이 있으며 ⁶, 고유가와 고금리 부담이 하락 출발의 원인으로 꼽혔다 ⁷. 오전 9시 7분 기준 삼성전자는 3.72% 내린 25만9000원, SK하이닉스는 4.05% 내린 177만8000원에 거래되었다 ⁷. 오전 9시 30분 기준 코스피는 전 거래일 대비 2.02% 내린 6891.72를 기록했고, 코스닥은 1.41% 내린 825.15를 기록했다 ⁶.

이러한 약세는 미국 증시의 영향이 있었다 ¹. 뉴욕증권거래소에서 다우존스산업평균지수는 0.60% 하락한 52,064.10에 마감했으며, S&P500지수와 나스닥지수도 각각 0.58%, 0.65%씩 하락하며 나흘 연속 하락세를 보였다 ¹. 미국 증시의 하락 배경에는 중동 긴장 재고조와 미국 국채 금리 상승 등의 악재가 있었다 ¹. 아울러 일본 증시의 닛케이 평균 주가는 원유 고등과 금리 상승 경계로 일시적으로 2000엔 넘게 하락했다 ³. 중국 증시의 A주 3대 지수 또한 1% 이상 하락했으며, 沪指(상하이 종합지수)는 저가 출발 후 1.82% 하락했다 ⁴.

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8일 오전 코스피가 1% 넘게 상승하며 15거래일 만에 7000선을 재돌파했다⁴⁵. 이날 오전 9시 40분 기준 지수는 전 거래일보다 0.81% 오른 7051.34를 나타냈으며⁶, 장 초반에는 전장보다 50.40포인트(0.72%) 오른 7045.79로 출발했다⁶. 이러한 흐름은 반도체주 강세에 힘입은 것으로, D램 업황 호조와 인공지능(AI) 투자 확대 기대가 이어지며 삼성전자와 SK하이닉스에 매수세가 몰렸다⁴. 특히 SK하이닉스는 3% 상승했다⁴. 반도체 소부장 종목 또한 강세를 보였다⁷.

전날인 7일 코스피는 메모리 반도체 수요 증가 기대감으로 전 거래일보다 308.18포인트(4.61%) 오른 6995.39를 기록하며 7000선 턱밑까지 상승했다¹⁰¹¹. 당시 외국인과 기관은 5.2조 원을 쌍끌이 매수했으며, 개인은 6.8조 원을 매도했다¹¹.

한편 무신사가 코스피 상장예비심사를 신청했다⁹. 문남중 대신증권 연구원은 코스피 지수가 올해 4분기 9300선까지 도달할 수 있다고 분석했다³. 골드만은 코스피가 1만 2000까지 갈 것이라고 전망했다¹¹. 최근 코스피는 하루에 10% 넘게 오르다 다시 10% 넘게 내리는 변동성을 보였다⁸.

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