미국 연방준비제도 // 경제·금융

미국 연방준비제도가 약 3년 2개월 만에 금리 인상을 결정했다 ^[8][10]. 이번 결정은 만장일치로 이루어졌으며, 인플레이션이 너무 높고 물가가 완강하게 높은 상태를 유지함에 따라 내려진 조치다 ^{[1][3][10][12]}. 미국 연방준비제도 의장은 인플레이션이 너무 높다고 언급했으며, 연내에 추가로 한 차례 더 인상할 것으로 예상된다 ^[3][10][12]. FOMC는 0.25포인트 인상을 결정하고^♪1 연내 추가 인상 가능성을 시사했다 ^[10].

트럼프 대통령은 금리를 신속하게 낮출 것을 요구하며 1% 이하로 낮추라고 주장했다 ^[2][4][9]. 트럼프 대통령은 이번 인상 결정에 대해 격렬한 반응을 보였다 ^[9]. 케빈 워시 의장은 트럼프 대통령의 금리 인하 요구에도 불구하고 인상을 단행했다 ^[7].

시장에서는 이번 금리 인상이 장기금리의 급등 위험을 억제한다는 분석이 나왔다 ^[3]. 한편 NY다우 지수는 금리 인상 결정의 영향으로 일시적으로 900달러 초과 하락했으며, 종가는 631달러 낮은 51,461달러를 기록했다 ^[5]. 엔화 가치는 156엔대 초반으로 하락했다 ^[6].

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1. ♪1이 숫자는 한 달 정도의 아주 짧은 시간만큼 작은 느낌이에요!래니의 각주 · 「0.25포인트 인상을 결정하고」

도널드 트럼프 전 대통령은 제롬 파월 전 미국 연방준비제도 의장이 금리를 인하하도록 압박하며 수년간 그를 비난했다 ^[1]. 미국 연방준비제도는 도널드 트럼프의 요구에 반하여 기준금리를 인상할 것으로 예상된다 ^[3]. 높은 인플레이션이 미국 연방준비제도의 금리 인상을 압박하며 금 가격이 하락했다 ^[6]. 유가 상승이 미국 연방준비제도 회의를 앞두고 금리 인상 가능성을 높이며 금 가격이 하락했다 ^[6]. 금리 인상은 저축 수익률을 높일 수 있으나 신용카드 금리 상승에 주의가 필요하다 ^[2].

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트럼프는 미국 연방준비제도에 금리 인하를 촉구했다 ^[1]. 시장은 워시(Warsh)의 금리 인상 가능성에 베팅하고 있다 ^[1]. 워시 의장의 금리 인상 예상치는 90%에 달한다 ^[3]. 미국 연방준비제도는 금리 결정을 앞두고 준비 중이다 ^[4]. 트럼프와 관련된 '5000달러 쇼크'로 미국 금리가 급등했다 ^[2].

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8월 소비자물가지수(CPI)가 3.4% 상승하며 인플레이션이 지속되는 양상을 보였다 ^[3]. 이에 따라 JP모건과 시티는 9월 미국 연방준비제도의 금리 인상 가능성으로 전망을 전환했다 ^[2]. 시장에서는 9월 금리 인상 예상 비중이 90% 가까이 달하며, 물가 지수의 상승세가 멈추지 않은 상황에서 워슈 의장에게 금리 인상 압박이 가해지고 있다 ^[2]. 미국 연방준비제도는 고용 시장의 견조함과 인플레이션 상황을 판단하여 9월 금리 인상 여부를 결정한다 ^[7].

트럼프 전 대통령은 금리 인하를 요구하며 고금리를 용납하지 않겠다는 입장을 보였다 ^[7]. 또한 무역 정책을 금리 인하와 연계하겠다는 제안을 했으며, 이는 장기적인 경제적 어려움에 직면할 수 있다 ^[1]. 한편, 스페인은 미국 연방준비제도에 예치한 금괴 처리 문제로 딜레마에 빠졌다 ^[6]. 유로존의 일부 은행들은 변동성 높은 상황 속에서 전략적 자율성을 강화하기 위해 예치금을 회수하거나 이동시켰다 ^[6]. 일본은행의 금리 인상 관측과 미국 연방준비제도의 움직임 등으로 인해 엔화 환율의 변동성이 지속되고 있다 ^[8].

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월러 이사는 금리 동결을 시사했다 ^[1]. 반면 워슈 FRB 의장은 금융긴축에 전향적인 타카파 성향의 발언을 하며 금리 인상을 시사했다 ^[12][14][16]. 이에 따라 시장에서는 9월 금리 인상 관측이 강해졌으며 ^[3][5], 미국 주식 시장의 3대 지수가 하락하고 일본 주식 시장의 AI 반도체 관련 종목이 약세를 보였다 ^[13][14]. 외환 시장에서는 달러 매수가 가속화되며 엔화 환율이 160엔대 및 162엔대를 기록했다 ^[12][15].

트럼프 전 대통령은 고금리에 불만을 표하며 FRB에 금리 인하를 요구했다 ^[2][3][5]. 그는 FRB가 금리를 인하하지 않을 경우 대미 흑자국과의 무역을 중단하겠다고 위협했다 ^[2][4]. 한편 FRB는 United Texas Bank, Quontic Bank Acquisition Corp., Quontic Bank Holdings Corp.에 대한 집행 조치 종료를 발표했다 ^[6].

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미국 연방준비제도의 타카파적 발언으로 AI 반도체 주가가 하락하며 닛케이 평균 주가가 오전 1,043엔 하락했다 ^[1]. 미국 금리 인상 관측이 강해지며 닛케이 평균은 반락했다 ^[1]. 워슈 미국 연방준비제도 의장의 타카파 발언으로 미국 달러/일본 엔 환율이 일시적으로 160엔을 넘었다 ^[2]. 바클레이즈는 미국 연방준비제도가 9월과 12월에 금리를 인상할 것이라고 전했다 ^[2].

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각국 통화 정책 주도 인사들이 미국 와이오밍주 잭슨홀의 잭슨레이크로지에 도착했다 ^[1]. 미국 연방준비제도의 케빈 워시 의장은 금요일 잭슨홀 연설을 진행한다 ^[2]. 워시 의장은 잭슨홀 연설에서 40조 달러의 국가 부채나 역사적 적자 문제를 언급하지 않았다 ^[4]. 워시 의장은 인플레이션이 목표치를 상회하여 지속될 경우 미국 연방준비제도에 '해야 할 일'이 있다고 밝혔다 ^[5]. 이에 따라 미국 연방준비제도의 9월 금리 인상 관측이 높아지고 있다 ^[5]. 워시 의장의 잭슨홀 데뷔를 앞두고 주식 시장은 신중한 모습을 보이며 외환 및 채권 시장이 주목하고 있다 ^[2].

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BofA Global은 미국 연방준비제도의 팬데믹 기업 신용 지원 시설이 하방 위험을 제한했으며, 해당 시설이 도구 모음의 일부로 남아있다고 밝혔다 ^[1]. 리사 쿡 미국 연방준비제도 이사는 트럼프의 모기지 사기 주장을 비난했다 ^[2].

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미국 연방준비제도를 포함한 글로벌 초저금리와 과잉 유동성 시대가 저물고 있다 ^[1]. 연방준비제도는 인플레이션이 5년 동안 목표치인 2%를 상회하는 상황에 직면했다 ^[2]. 도널드 트럼프는 연방준비제도의 독립성을 공격했으며, 케빈 워시 의장의 임기는 격동 속에 시작되었다 ^[2].

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미국이 2001년 이후 가장 높은 차입 비용으로 30년 만기 미국 국채를 발행했다 ^[1]. 이는 투자자들이 베선트(Bessent)에게 보내는 경고라는 분석이 있다 ^[1].

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워슈 미국 연방준비제도 의장은 잭슨홀에서 변혁을 목표로 한다 ^[2]. 워슈가 제안한 포워드 가이던스 변경안은 과거 한 중앙은행에서 시도된 바 있으며, 2008년 이후 캐나다의 사례는 가이던스가 없는 연준의 변동성 위험을 보여준다 ^[1]. 한편 뉴욕 외환시장에서 1달러는 159엔대 초반으로 추이하며, 연준이 9월에 정책 금리를 인상할 것이라는 관측이 존재한다 ^[3]. 12일 발표 예정인 미국 소비자물가지수가 초점이 되고 있다 ^[3]. 일시적으로 1달러가 159엔대에 진입하며 엔화 약세가 진행되었고, 이는 일미 협조 개입의 엔고 효과를 절반가량 상쇄한다 ^[3].

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미국 연방준비제도는 AI 주식 하락과 유가 상승의 위험에 직면해 있다 ^[3]. 케빈 워시(Kevin Warsh)는 시장이 미국 연방준비제도의 안내 없이 리스크 가격을 책정하는 방법을 잊었는지 질문했다 ^[1]. 한편, 미국의 7월 민간고용은 4만 4천 명 증가하며 예상치를 밑돌았다 ^[2].

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