HBM // 기술·AI

앤트로픽이 미국 나스닥 상장에 본격적으로 나섰다 ². 올해 상반기 매출이 전년 동기 대비 약 14배 증가했으며 2분기 영업이익은 흑자로 돌아선 상태다 ². 반면 대규모 컴퓨팅 계약과 AI 안전 위험 요소가 기업가치 평가에 영향을 줄 것으로 보인다 ². 이와 함께 앤트로픽은 HBM 공급이 수요를 따라가지 못하는 슈퍼사이클 상황임을 확인했다 ¹.

마이크론은 삼성전자의 zHBM에 대응하여 버티컬 HBM을 공개했다 ¹⁰. 한미반도체는 마이크론의 최우수 협력사상에 2년 연속 선정되며 HBM 장비 협력을 강화한다 ⁹. 한편 삼성전자와 SK하이닉스가 이번 주 3분기 확정 실적을 발표하며 HBM4를 통한 영업이익 185조 원 전망이 나온다 ⁵. 유니테스트는 HBM 테스트 장비와 페로브스카이트 태양전지 기대감으로 10월 27일 주가가 상승했다 ³. 젠슨 황은 2029년까지 메모리 과잉 공급 가능성이 낮다고 보며 HBM과 LPDDR의 장기 수요를 옹호했다 ⁷.

삼성전자가 엔비디아의 요구에 따라 차세대 HBM 베이스 다이 생산에 TSMC의 3나노미터(nm) 공정을 도입하기로 결정했다 ⁴⁵. 엔비디아는 메모리 3대 제조사 모두에 동일한 공정 사용을 요구했으며, 이에 삼성전자가 동의한 것으로 알려졌다 ⁴⁶. 이와 함께 엔비디아는 자체적인 HBM 구조를 정의하며 산업 분공의 변화를 이끌고 있다 ⁴⁷.

노무라증권은 20일 인공지능 기업의 매출 둔화와 데이터센터 자금조달 우려가 있음에도 메모리 수요 강세가 이어질 것이라는 분석을 내놓았다 ¹. 이에 따라 삼성전자의 목표 주가를 67만 원으로, SK하이닉스는 470만 원으로 상향 조정하며 파격적인 전망을 제시했다 ¹. 그 가운데 메모리 공급 부족 현상은 2028년까지 지속될 가능성이 크다 ². 한편 가트너는 인공지능 인프라 투자 확대로 메모리 공급이 대형 데이터센터에 집중되면서 일반 기업용 서버 가격이 지난해보다 최대 4배 상승했다고 밝혔다 ⁸. 서버 가격의 안정화는 2028년 이후에나 가능할 것으로 보이며, 기업들이 서버 교체 시기 조정과 IT 인프라 투자 계획 재검토가 필요한 상황이다 ⁸. 이 밖의 소식으로 한미반도체가 미국 심장부에 전진기지를 구축했다 ³.

삼성전자와 SK하이닉스가 제28회 반도체대전(SEDEX 2026)에서 인공지능 시스템의 데이터 처리 병목을 해소할 기술 전략을 내세웠다 ⁹. 이번 전시회에는 지난해보다 70개사 늘어난 300여 개사가 참가해 열기를 더했다 ⁹. 이와 함께 양사는 HBM을 넘어 시스템 전반의 병목 현상을 해결하려는 경쟁을 이어가고 있다 ⁹.

메모리 반도체 가격 폭등으로 한국의 2026년 1~9월 수출액은 전년 동기 대비 56.8% 급증한 8145억 달러를 기록했으며, 9월 수출액은 사상 처음으로 1200억 달러를 넘어섰다 ². 반면 대만의 1~8월 수출액 역시 44% 증가한 5743억 4000만 달러로 집계되었다 ². 한편 마스크는 HBM 시장의 가치 상승과 메모리 부족 현상이 2028년까지 지속될 가능성을 언급하며 미광의 정가는 합리적이라고 평가했다 ⁸. 그는 한국 메모리 업체들이 가격을 과도하게 올리는 행위에 대해 고객들이 잊지 않을 것이라고 경고했다 ⁸. 중국의 장신과기는 '4F²' 설계 완료 소식을 전하며 DRAM 시장에 영향을 주었고 ⁷, 장신은 4F² DDR5의 2026년 말 양산을 추진한다 ⁵. 미국은 HBM 등 공급망 통제를 심화하며 중국으로의 우회 수출을 막고 있다 ⁶.

삼성전자와 SK하이닉스가 미국 글로벌 데이터센터 기술 행사에서 인공지능 인프라의 병목 현상인 '메모리 월'을 극복하기 위한 차세대 메모리 전략을 각각 공개했다 ². 양사는 HBM을 넘어 컴퓨트 익스프레스 링크(CXL)와 솔리드스테이트드라이브(SSD) 등 메모리 계층 전반으로 주도권 경쟁을 확대하는 모습이다 ². 이와 함께 삼성전자는 'HBM5-CXL-SSD'를, SK하이닉스는 '닉스 메모리 중심 랙'을 전략으로 내세웠다 ².

김정호 KAIST 전기및전자공학부 석좌교수는 HBM 개발과 상용화에 기여한 공로를 인정받아 대전광역시 개발위원회의 '과학기술혁신대상'을 수상한다 ³. 김 교수는 지난 30년간 HBM 외에도 고대역폭플래시(HBF)와 고대역폭S램(HBS) 등 차세대 메모리 반도체 분야를 연구했으며 ⁴, 시상식은 15일 대전 롯데시티호텔에서 열릴 예정이다 ³. 한편 엑시나는 퀄컴과 인텔 출신인 스티브 핑거허트를 CBO로 영입하며 AI 메모리의 글로벌 상용화에 속도를 낸다 ¹. 오드리 찰스는 한국의 반도체 생태계가 매력적이라 평가하며 HBM 패키징과 초미세공정에 투자한다 ⁸. 중국의 장신메모리(CXMT)는 4F² 구조의 DDR5 서버용 메모리 제품을 올해 말 출시할 계획이다 ⁹. 남야과기(Nanya)는 3분기 순이익이 전분기 대비 70% 증가해 주당순이익(EPS) 25.4원을 기록했으며 ⁷, 4분기에도 DRAM 가격이 계속 상승할 것으로 내다봤다 ⁷.

마이크론이 넷리스트와 8000억원 규모의 라이선스 계약을 체결하며 특허 소송을 마무리했다 ⁷. 넷리스트는 자사가 보유한 전 세계 특허의 비독점 사용권을 마이크론에 5년간 부여하기로 합의했으며 ⁷, 이에 따라 마이크론은 HBM 기술과 서버용 메모리 모듈 특허를 사용할 수 있게 되었다 ⁷.

기가바이트는 NVIDIA DGX Spark 플랫폼 기반의 AI TOP ATOM 64GB 통합 메모리 버전을 10월 23일부터 출시하여 데스크톱 AI 개발 가능성을 확대한다 ⁴. 반면 NVIDIA DGX Spark는 메모리 가격 상승으로 인해 RAM 용량이 절반으로 줄어든 모델이 출시됨에도 가격은 더 비싸질 전망이다 ⁹. 이와 함께 D램 가격 전망이 계속 우상향하며 삼성전자가 분기 100조원의 역대급 실적을 기록했다 ⁵. 한편 인공지능 반도체 투자의 중심이 GPU에서 메모리 반도체로 옮겨가며 공급 부족에 따른 가격 상승이 계속되고 ⁸, 3분기 메모리 칩 가격은 거의 20% 상승했다 ². 인텔은 DDR4 메모리를 지원하는 구형 소켓 기반의 신규 CPU를 출시한다는 소식이 전해졌으며 ¹, 리사 수 AMD CEO는 삼성전자와 SK하이닉스가 핵심 파트너로서 HBM 협력을 여러 세대에 걸쳐 이어갈 것이라고 밝혔다 ⁶. 삼성전자는 스마트폰 갤럭시 생산량을 줄일 가능성이 제기되었다 ³.

삼성전자의 HBM4 내년 공급 가격 책정 및 협상 시작이다 ¹⁵⁶. 삼성전자는 차세대 고대역폭메모리인 HBM4의 내년 공급 가격을 현재 주력 제품인 HBM3E보다 3배 이상 높게 책정하여 고객사들과 협상에 나섰다 ¹⁶. 삼성전자는 경쟁사보다 높은 사양의 제품을 공급할 수 있다는 자신감을 바탕으로 가격 프리미엄 강공을 통해 협상력을 확대하고자 한다 ⁵. 마이크론의 사상 최대 분기 실적 발표로 10월 1일 코스피는 전약후강을 기록했다 ³.

마이크론의 사상 최대 분기 실적 발표가 있었다 ⁶⁸. 마이크론은 고객과 체결한 장기공급계약(LTA)이 증가하며 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 기록했다 ⁶. 마이크론은 내년 HBM 물량이 모두 판매되었다고 밝혔다 ⁶. 마이크론은 대만에 1.6조 원 이상을 투자했으며 4대 기지의 확산을 가속화하고 있다 ⁴⁵. 대만 타이중의 HBM 첨단 패키징 2공장이 이번 달 가동된다 ⁴⁵. 마이크론은 2027년 HBM 생산 능력이 거의 전량 확정되었다고 언급했다 ⁵.

메모리 경영진들은 RAM 부족 현상이 2028년까지 지속될 것으로 예상한다 ³. 2027년에 판매될 메모리 가격은 2026년 가격보다 훨씬 높다 ³. 마이크론은 2027년과 2028년의 공급이 더 타이트해질 것이며 내년 HBM의 다수는 이미 계약이 체결되었다고 밝혔다 ⁴. D램과 낸드 가격은 9월에도 역대 최고가를 경신했으며 4분기 D램 가격은 더 상승한다 ⁷. 내년에는 HBM, D램, 낸드 가격이 동반 상승할 것이라는 분석이 있다 ¹.

마이크론의 6~8월 분기 실적 발표와 메모리 시장 전망이다. 마이크론은 컨퍼런스콜에서 2027년과 2028년 메모리 반도체 수급 불균형이 올해보다 훨씬 더 심화할 것이라고 밝혔다 ². 글로벌 인공지능(AI) 인프라 투자 확대로 AI 메모리 공급 부족이 장기화할 것이라며 '피크아웃' 우려를 일축했다 ². 마이크론의 내년 HBM 물량은 이미 판매되었으며, 데이터센터 매출은 542억 달러를 기록해 시장 예상치를 웃돌았다 ⁴. 한편 D램과 낸드플래시의 월평균 가격은 9월에도 역대 최고치를 경신했다 ⁵. AI 서버 수요로 인해 올해 4분기에도 메모리 가격은 강세를 이어갈 전망이며, D램은 최대 20%까지 상승할 것으로 보인다 ⁶.

넷리스트의 마이크론 대상 특허 침해 제소 사건이 발생했다 ³. 넷리스트는 미국 국제무역위원회에 해당 소송을 제기했다 ³. AI 서버 수요 증가로 DDR5 현물 가격이 2,000달러를 돌파했으며 10개월간 5배 이상 폭등했다 ¹². AI 서버 증량 수요는 4분기 메모리 계약가 상승세를 지지한다 ¹. 트렌드포스는 AI 서버 수요 증가로 내년 HBM 평균판매가격이 올해보다 2배 이상 상승할 것이라고 전망했다 ⁵. 삼성의 파운드리 손실은 HBM 수요로 인해 41% 감소할 것으로 추산된다 ¹². 삼성 고층은 내년 HBM이 DRAM 글로벌 생산능력의 30% 가까이 차지할 것이라고 밝혔다 ².

내년 HBM 평균판매가가 121% 상승한다 ¹. AI 수요로 인해 공급 부족이 지속된다 ¹. Samsung Electronics는 내년 HBM이 업계 DRAM 생산 능력의 약 30%를 차지할 것이라고 밝혔다 ². Jensen Huang은 뉴욕에서 Samsung과 SK 지도자들과 비공개 회의를 가졌다 ³. 이 회의에서는 8세대 HBM과 AI Factory가 중심 주제로 다뤄졌다 ³. Samsung과 Nvidia 수장들은 뉴욕 회의에서 차세대 HBM과 AI에 대해 논의할 예정이다 ⁴.

이재용, 최태원, 젠슨 황의 뉴욕 회동이 추진된다 ². 이번 만남의 의제는 HBM 및 AI 인프라 협력이다 ². 젠슨 황의 칩 관련 약속으로 HBM 공급량의 37%가 확보된 상태다 ³. HMD Aura 2 Pro의 유출 정보는 메모리 위기 상황에서 보급형 스마트폰이 어떻게 변화하고 있는지 보여준다 ¹.

CXMT의 공장 및 설비 10조 6000억원 투자 준비가 확인되었다 ¹. D램 품귀로 실적이 급증한 CXMT는 점유율과 고객 기반을 넓히고 있으며 낸드 시장 진출도 추진한다 ⁶. 삼성전자와 SK하이닉스가 HBM 및 첨단 D램 생산에 집중하는 사이 CXMT는 범용 제품 공급 부족 상황을 활용하고 있다 ⁶. 퓨리오사AI는 차세대 3세대 칩에 HBM 12개를 탑재하여 하이퍼스케일러 시장을 겨냥한다 ⁵. 한편 에이서의 천준성 회장은 DDR4와 일반 DDR5는 충유하나 고사양 부품은 부족하다고 언급했다 ². 반면 몬타주(Phison)의 판젠청은 DRAM과 NAND 공급이 매우 부족하며, 이 현상이 2029년 이후까지 이어질 수 있다고 밝혔다 ³.

에이서(Acer) 진준성 회장이 메모리 공급 상황에 대해 생각보다 부족하지 않다고 언급했다 ¹⁵. 진준성 회장은 중국의 방대한 메모리 생산 능력과 가격 인하가 가격 파괴 요인이 되고 있다고 말했다 ³⁴⁵. 이에 따라 화봉전자와 남야과기 등 메모리 관련 주가가 하락했다 ¹. 한편, 엔비디아(Nvidia) CEO는 칩 출하량을 두 배로 늘리겠다고 약속하며 HBM에 대한 기대감을 높였다 ⁶. 예스티는 HBM용 핵심 장비 공급 및 특허 분쟁 리스크 해소 기대감 등으로 9월 21일 주가가 상승세를 보였다 ².

GSMA의 '2026 모바일 인터넷 연결 현황 보고서' 발간으로 AI 인프라 투자 열풍에 따른 디지털 격차 확대 경고가 나왔다 ¹. AI 데이터센터 중심의 메모리 수요 급증이 부품 가격 상승을 유발하며 저가 스마트폰 시장에 영향을 주었다 ¹. 삼성전자는 유클리드에서 '비욘드 HBM'을 찾기 위한 투자를 진행한다 ². 삼성전자와 SK하이닉스 등 한국 기업들은 중국과 미국 업계의 동시 공세를 받고 있다 ³. 씨티증권은 D램 생산이 폭발적 수요를 따라가지 못해 메모리 공급 부족 상황이 2031년까지 지속될 것이라고 전망했다 ⁴⁵. 내년 D램 증산 규모는 8%에 그칠 것으로 보인다 ⁵.

AI 시장에서 HBM의 독주는 계속될 전망이며 CXL로 대체할 수 없다는 분석이 제기되었다 ¹. 마이크론 테크놀로지는 HBM 생산량을 확대하고 있다 ⁴. 한편 인텔 CEO는 내년 메모리 부족 현상이 심화되어 일부 가격이 5~7배 상승할 것이라고 언급했다 ³. 윈본(Winbond)은 현금을 투입해 인피니언의 NOR Flash 및 F-RAM 사업부 지분 100%를 인수하며 스팬션(Spansion) 브랜드를 재가동한다 ².

DeepSeek가 KV-Cache의 HBM 필요량을 75%, SSD 필요량을 87.5% 줄였다 ¹. 중국 연구원은 미국의 규제가 없었다면 중국산 HBM이 쏟아졌을 것이라 분석하며, 한국이 3~5년의 기회를 얻어 자국 제품을 전 세계에 수출할 수 있게 되었다고 보았다 ². 한편 중국산 HBM은 TSV 기술력 미달로 인해 4개 중 3개가 불량인 수율 부진을 겪고 있다 ⁴. 시높시스는 앤시스를 통해 반도체 설계부터 시스템 시뮬레이션까지 아우르는 솔루션으로 HBM과 AI 반도체 시장을 공략한다는 비전을 제시했다 ⁵. 인텔이 지원하는 한 스타트업은 HBM을 능가할 수 있다고 주장한다 ³.

중국 AI 칩 제조사들이 HBM 공급 부족으로 인해 제품 가격을 인상하고 있으며¹, 화웨이 또한 HBM 공급 부족으로 AI 칩 가격을 대폭 인상했다⁶. 마이크론 테크놀로지는 HBM에 대한 수요 증가로 주가가 상승했다⁷. 글로벌 메모리 시장의 2분기 D램 매출은 전 분기 대비 60% 증가했다⁸. 엔비디아와 브로드컴이 낙관적 전망치를 발표했고, 오픈AI가 차세대 AI 모델 'GPT-6 아스트라'를 선보이며 AI발 메모리 반도체 수요 폭증 전망이 나오고 있다⁸.

중국의 메모리 반도체 기업인 CXMT와 YMTC는 HBM 개발을 위해 전방위 협력에 나섰으며, 중국 정부와 지자체, 금융이 이에 총력전을 펼치고 있다⁵. 한편, 중국 딥시크가 HBM과 SSD 사용량을 줄인 초저가 AI 모델을 공개했다². 이 모델은 중국 AI주 급락과 미국 및 한국의 반도체주에 영향을 주었으며, HBM 수요 둔화 우려를 낳았다³. 한화운용의 ‘PLUS 글로벌HBM반도체’는 상장 후 수익률이 950%를 돌파했다⁴.

중국 최대 DRAM 업체 CXMT가 5세대 고대역폭 메모리 HBM3E 소량 생산에 돌입했다 ¹⁹¹¹. 중국은 AI 반도체 설계부터 HBM까지 자국 반도체 공급망 구축에 속도를 내고 있으며, 이 과정에서 AI 반도체 설계업체 쑤이위안커지가 기업공개에 나섰다 ⁹¹¹.

한미반도체는 세미콘 타이완에서 HBM4용 'TC 본더 4'를 포함한 장비 5종을 공개했으며, 내년에는 차세대 '와이드 본더'를 출시할 예정이다 ⁶. 티씨케이는 HBM 시장 확장 기대감과 SiC 링 수요 증가로 주가가 상승세를 보였다 ⁵. 엔비디아는 AI 칩 메모리 컨트롤러를 HBM 스택으로 이동시켜 연산 능력을 25% 더 확보했다 ¹⁰. 한편, SK하이닉스는 차세대 HBM 베이스 다이를 위해 인텔 파운드리를 활용할 계획이다 ¹³.

올해 2분기 글로벌 HBM 시장에서 SK하이닉스는 매출 기준 점유율 50%로 1위를 유지했으나 전년 동기 대비 14%P 낮아졌다 ¹. 삼성전자는 2위 자리를 유지하며 점유율을 33%로 끌어올렸다 ¹. 한편 마이크론은 연말까지 설비 투자를 통해 HBM 생산 능력을 전년 대비 2배 확대하며 HBM4 12단 공급 역량을 강화한다 ². 이는 삼성전자와 SK하이닉스 대비 부족한 생산 능력을 높여 시장 점유율을 높이려는 시도다 ².

삼성전자는 2031년까지 HBM 생산 능력의 70%를 확보했다 ². 삼성전자와 SK하이닉스는 유가, 금리, 중국 HBM의 영향을 받고 있다 ¹. 하나증권은 DRAM 웨이퍼 투입이 2027년까지 15% 증가할 것으로 전망했다 ³. HBM이 후공정 생산 능력을 차지함에 따라 범용 패키징과 테스트의 외주화가 진행된다 ³. 4분기부터는 소재, 부품, 테스트 분야로 증설 수혜가 확산될 것으로 분석된다 ³.

중국 메모리 반도체 업체 창신메모리테크놀로지스(CXMT)가 HBM3E를 소량 생산 중이며, 중국 팹리스 2곳이 이를 테스트하고 있다 ³. CXMT는 세계 최초 차세대 D램 상용화를 발표했으나 이에 대해 의문이 제기된다 ¹. 중국은 HBM 분야에서 삼성전자와 SK하이닉스를 추격하고 있다 ².

미국에 이어 중국의 AI 인프라 투자가 가속화되며 D램 공급 부족이 예상된다 ¹. 이에 따라 삼성전자와 SK하이닉스의 가격 협상력이 강화될 전망이다 ¹. LS증권은 HBM 공급자 간 경쟁 구도가 정상화되었다고 분석했다 ²³. LS증권은 이를 바탕으로 삼성전자의 목표 주가를 상향하고 SK하이닉스의 목표 주가를 하향 조정했다 ²³.

DRAM 가격이 401% 폭등하여 1kg 가격이 24K 금 620g 가격과 같아졌다 ². AI 데이터 센터가 모든 비용을 상승시키고 있다 ². DRAM이 연산을 수행하는 PIM(Processing in Memory) 기술이 논의되고 있다 ¹.

한국 D램 1kg의 가치가 금 620g과 맞먹으며 메모리 공급 부족이 심화된다는 분석이 나왔다 ¹. 엔비디아는 맞춤형 HBM 시장 주도권 확보를 위해 메모리 대역폭을 30% 높인 'NVHBM' 기술을 공개했다 ².

마이크론은 핫칩스 2026에서 메모리 월 현상이 여전히 존재하며 오히려 악화되고 있을 수 있다고 경고했다 ¹. 컴퓨트 성능이 3배 증가할 때 대역폭은 2배를 따라가지 못하는 상황이며, 칩의 90%가 메모리라고 밝혔다 ¹. d-Matrix는 동일 행사에서 Raptor 3D-DRAM 가속기를 공개했다 ². 해당 제품은 HBM 전력의 1/10 수준으로 SRAM급 대역폭을 구현했다 ².

마이크론이 AI 메모리 연구를 위해 100억 달러 규모의 투자를 진행한다 ¹². 마이크론 CEO는 메모리 없이는 AI가 확장될 수 없다고 밝혔다 ³. 실리콘밸리 리더들이 마이크론의 100억 달러 규모 AI 메모리 연구 노력에 지지를 보냈다 ². 해당 연구소 이니셔티브 발표와 함께 마이크론(MU)의 주가가 상승했다 ³.

2027년 메모리 용량이 매진된 것으로 알려졌다 ¹. UBS는 HBM 공급 부족 현상이 심화됨에 따라 마이크론의 수익 창출 능력이 '구조적 재설정(structural reset)'을 맞이할 준비가 되었다고 분석했다 ².

7월 수출액이 988.9억 달러를 기록하며 전 기간 중 역대 2위를 경신했다¹. 반도체는 HBM과 DDR5 등 고부가 메모리 반도체 수요가 견조하여 2개월 연속 400억 달러 이상의 수출액을 기록했다¹. 글로벌 5대 메모리반도체 제조사의 지난 2분기 현금 흐름은 AI 투자 호황 속에 전년 동기 대비 92% 증가하여 135조 원에 달했다².